近年日圓匯率處於歷史相對甜甜價，國人因旅遊、置產或投資需求，手中累積了大量日圓（或日幣）。看準這股「哈日」理財潮，元大人壽於3月3日正式推出國內首張、也是目前市面上唯一一張日圓計價的傳統型利率變動型終身壽險，今（3）日記者會，壽險公會理事長陳慧遊現身站台，響應投保並大談「蜜蜂投資學」。
日本，這個曾經陷入「失落30年」的經濟體，正迎來華麗的轉身。自2020 年以來，日經225指數從1萬8000點一路狂飆，突破5萬8000點大關，漲幅高達三倍，宣示告別通縮陰影。加上近年日圓匯率處於歷史相對甜甜價，國人因旅遊、置產或投資需求，手中累積了大量日圓。
看準這股「哈日」理財潮，元大人壽於3月3日正式推出國內首張、也是目前市面上唯一一張日圓計價的傳統型利率變動型終身壽險——「元大人壽日優寶日圓利率變動型終身壽險」。
利率變動設計 兼顧保障與傳承
「日優寶」以日圓計價收付，終身壽險保障最高可至111歲，並提供「一次性躉繳」或「兩年期繳」兩種彈性方式。該產品核心亮點在於利率變動設計，保戶有機會依據宣告利率獲得「加值回饋分享金」，藉此擴大資產累積效果。此外，身故保險金與完全失能保險金皆可選擇「分期定期給付」，搭配指定受益人功能，精準達到財產傳承與照顧家人的初衷。
記者會上的最大焦點，莫過於壽險公會理事長陳慧遊親自現身。他不只是受邀致詞，更宣布成為該產品的「第一位保戶」。面對媒體追問，他低調透露投保金額約在2000萬至3000萬日圓間（約新台幣 400 到 600 萬元）。年近六旬的他，大方分享其資產配置邏輯：「交給專業團隊，我就像跟著蜜蜂，想要找到花蜜。」
陳慧遊直言，一個國家的興衰，取決於領導人的決心與人民的配合度。他觀察到，日本近年的政治改革已清楚釋放「勇於挑戰」的訊號，「一個不挑戰的國家是沒有希望的，而日本現在在高市早苗等領導層帶領下，展現了極強的轉型意志。」
他特別引用全球半導體龍頭台積電（TSMC）赴日設廠的指標意義。這兩、三年他親自走訪日本九州，見證台積電最初規劃的6奈米基地，隨後調整為現在計畫設置的更先進的3奈米，甚至是2奈米，「一家指標性企業不會把最尖端的技術，放在一個持續向下走的國家。這代表日本在地具備強大的高端需求，產業鏈正全面復甦。」
對於這筆日圓資產布局，陳慧遊強調，到了他這個年紀，追求的不再是高風險、高回報，而是「穩健與安全」。他深信日本目前向上提升的趨勢遠大於向下沉淪，這並非短期投機，而是基於對日本國民素質、社會穩定及產業韌性的深度信任，「日本人民很有耐心、很有韌性，這種國民素質與國力能走多遠，呈正相關。」
「一代傳一代，永續好將來。」這是陳慧遊接掌壽險公會時的座右銘。他感性表示，金融產品不應只是冰冷的數字遊戲，更應在制度轉型中，為下一代打造穩健環境。他點出，過去台灣壽險業賺的錢，有一半可能都耗費在「過度避險」，這對產業體質是種長期的損耗。
日本經濟重生兩大觀察點
擔綱記者會主持人的元大投顧董事長胡睿涵也以數據解析日本經濟的「重生」。她指出，日本已正式走出通縮陰影，轉向「溫和通膨」的正向循環。
1. 薪資漲幅驅動內需
根據統計，日本企業近兩年加薪幅度超過5％，創下34年新高；與此同時，消費者物價指數（CPI）穩定維持在2％以上。「加薪5％、通膨2％，意味著實質薪資成長3%。」胡睿涵表示，這象徵購買力實質提升，驅動內需回溫並強化企業獲利，這是過去30年罕見的健康景象。
2. 實質利率成長的吸引力
胡睿涵進一步分析，目前日本的實質利率（扣除通膨後的利率）已來到2％至3％區間，與中國大陸的下行趨勢形成強烈對比，甚至緊追美國的4％。這代表日圓資產正重新具備投資吸引力，這也是為什麼股神巴菲特自2022年起持續加碼日本五大商社。
元大人壽兩大策略：接軌財報新制、避免幣別錯配
元大人壽總經理翁志宏則從經營層面剖析，這張產品是因應IFRS 17制度接軌的策略之一。首先是提升CSM（合約服務邊際）：在新會計準則下，壽險業極度看重CSM的累積能力。傳統型日圓終身壽險相較於投資型保單，能提供更穩定、更高水準的 CSM，對公司長期獲利與財報表現大有助益。
其次，解決「幣別錯配」與避險成本。翁志宏解釋，這張日圓保單具備「資產負債自然對稱」的優勢：收日圓保費、投日圓資產，大幅降低幣別錯配風險，且目前日本公債殖利率已突破2％，對資產負債管理品質有顯著提升。
據了解，目前國人持有日圓存款規模換算台幣高達近千億元，過去多半躺在銀行戶頭或用於出國旅遊消費。元大人壽此次推出「日優寶」，最低投保門檻僅80萬日圓（約新台幣16萬元），精準鎖定想活化日圓資產的族群，目前也有多家銀行通路表達興趣，首波通路將會在彰化銀行、元大證券、元大銀行上架，後續第二波確定由臺灣銀行和中國信託銀行接棒。
儘管元大人壽對此商品抱持「試水溫」的審慎態度，但通路反饋卻極其熱烈。翁志宏透露，接下來也會陸續加入更多銀行、經代通路。
當前新台幣兌日圓匯率處於相對低點，許多投資人手中握有大量日幣，面對銀行利息低、股債波動大的環境，「日優寶」恰好補上了「保障、累積與傳承」這塊缺失的理財拼圖。
只是，由於日圓計價保單具備長期合約特性，保戶投保前務必看清解約規定。雖然有機會賺取穩定增值的利息，但也應審慎評估合約期間可能面臨的匯兌變動、地緣政治及經濟環境的三大風險。
