根據施羅德投信最新2023年的十大預測，有以下關鍵詞你可以把握：看好投資等級債、短天期非投資等級債；中國股市、日圓擇機進場；乾淨能源長線布局。
2022年只剩最後一個月，就要結算成績單。與去年情況大不同，許多投資人目前帳上幾乎都是虧損的，股債雙殺更令散戶更深覺怎麼做，怎麼錯。
特別是美國十年期公債，其報酬率為-17.2%，甚至是1900年以來最低。這是因為受到地緣政治風險、通膨及各國央行貨幣政策影響，全球主要股債匯市場，都在今年2月開始遭遇大幅修正。
不管是股票市場或者是債券市場，都創下了歷史上報酬率極差的紀錄。特別美國十年期公債，其報酬率為-17.2%，甚至是1900年以來最低。
2023年展望的兩大核心，取決於經濟衰退發生與否、以及聯準會利率的政策動向。
施羅德投信認為，回顧歷史，唯有經濟成長大幅趨緩，方能成功壓低通膨。所以若照目前局勢，美國與歐洲將於2023年陷入經濟衰退。
但展望2023年，要如何調整腳步、重新布局？
施羅德投資多元資產團隊發布一份「2023十大投資預測」報告，今年是該團隊連續第10年替投資人診斷，並由施羅德亞洲多元資產團隊最高主管近藤敬子（Keiko Kondo）親自揭露，由於其去年準確度高達八成，包括看好美元升值、大宗商品、碳權、全球金融股等，所以該團隊有信心，這份預測可作為未來投資人提前布局的參考。
債券明年這樣買，就對了
近藤敬子表示，投資市場在大跌之後、往往伴隨著大漲，2023年應當是債券投資的好年。
她因此建議，在通膨仍位於高點時，抗通膨公債（TIPS）仍可以布局，另外，則特別看好兩種債券，分別是投資級信用債及短天期非投資級債券，建議納入核心配置。
投資級債券有基本面支撐，且評價極具吸引力，其具吸引力的票息就算遇到震盪也能提供緩衝。而歐元、英鎊計價的投資級債券價格，也已經來到疫情的最便宜水位。
施羅德投信和大多數研究機構一樣，已定調2023年全球經濟成長趨緩、投資操作不易，她提醒，全球央行在持續升息情況下，將會埋下隱憂；但站在投資角度，剛好也帶來進場時點。
換句話說，股票投資人毋須過度擔憂，可以花時間選股，特別是留意被低估的優質企業股票，而近藤敬子也特別提到香港及中國股市，看好其在明年回歸均值並且表現領先，尤其香港恆生股市中的企業，已相對於新興市場企業的預估盈餘有反轉跡象，預期的資金流動性及成長潛力也可望於明年回升。
「雖然中國剛換了一批領導班子，但外界也聚焦在其振興經濟的實際行動。」近藤敬子指出，若明年全球陷入經濟衰退，美元不再強勢，以出口為主的新興市場一定會受到衝擊，這時候中國反而是亮點。
美元、日圓將上演驚奇逆轉？
而最多投資人關心的美元及日圓，施羅德投信研究團隊也點出，2023年特別可能上演大逆轉！
近藤敬子分析，美國聯準會的鷹派升息作風，將逐漸回歸常態，將會改變美元強勢格局；這也會影響到一些科技業透過日圓避險。
此外，雖然日圓今年直直落，但在避險和投資需求回升的同時，將會逐漸回穩，甚至升值發生的時機點比美元回落早。
只是，要看到美元和日圓較明顯的交叉逆轉，可能要到2023年底，「因為若太早，就等於聯準會之前都做白工了，總是要觀察一陣子再實施，」近藤敬子說。
潔淨能源是顯學 另類資產避風險
由於全球經濟衰退風險升溫，施羅德投信也建議，把乾淨能源和另類資產納入長期布局標的。
由於氣候變遷已千真萬確地在發生中，全球政府都積極推動提供平價可負擔的乾淨能源，也正因為勢在必行，造就了許多投資機會。
近藤敬子補充，今年俄烏戰爭反而堅定許多國家及加速能源轉型的進程。在各國政府已通過綠色刺激方案的規模中，投資金額排名依序為乾淨交通運輸（Clean mobility）、減碳和氣候變遷（carbon and climate）、能源效率（Energy efficiency）及乾淨發電方式（Clean power），以此推估，乾淨能源相關產業能長線受惠。
而站在多元配置、平衡風險的立場，另類資產如私募基金、股權及債權，也是可考慮標的。
