alexa
置頂

別錯過下一班致富列車

長期投資三大趨勢
文 / 楊紹華    
2006-11-01
瀏覽數 450+
別錯過下一班致富列車
分享 Line分享分享 複製連結

經濟成熟化使然,如今的台北股市已不再具有80年代的狂飆力道了,不過,現在的台灣投資者卻掌握了比當年更多元的投資管道,投資範圍也能擴及全球市場。而多元廣泛的全球產業市場中,存在著許多如同80年代的台股一般,明確向上的投資機會。

明確的機會來自於明確的趨勢。從各家投信業者對於諸多長期投資機會的預判,可以發現這些機會大多延伸於三個能見度極高的未來趨勢:新興市場的崛起、嬰兒潮的熟年化,以及環保意識的全面覺醒。

長期趨勢1

新興市場崛起

目前看來,全球最明確的投資趨勢之一,就是新興市場的崛起。華頓投信總經理羅立群引述資料指出,去年全球的GDP年增率約為4.6%,其中以新興國家為主體的「非OECD會員國」,成長率為6.7%,顯然,新興市場國家已成為全球經濟的成長動力來源。

新興市場的經濟利基來自於兩大特色,「人口多」、「資源多」。先以人口結構來看,目前全球新興市場的總人口數約占全球85%,同時,不少新興國家的年輕人口比重正在快速提升,羅立群表示,這一代的新興國家年輕人很幸運,他們有錢可以買房子、買車子,這種完全不同以往的內需消費力道,為新興市場的未來成長提供強力支撐。

新興市場的消費力道不僅能對當地經濟產生動能,並且也已開始衝擊整個世界的物價走勢,這形成了新興國家經濟成長的良性循環起點,原因就在於「資源多」的特色。

善用新興市場蝴蝶效應

全球新興市場所涵蓋的土地面積,約占地球上所有陸地的76%,地大,自然「物博」,能源、礦藏、農產均甚豐沛,於是,當新興市場的消費力道促使能源及原物料價格攀升之後,這些國家卻又能藉由能源及原物料的出口,再度挹注成長動能。就在這種內需與出口的良性循環之下,一般預估,新興市場高度成長的趨勢至少將可維持到2015年。

羅立群表示:「以外匯存底增加的狀況來看,現在的新興市場,其實很像民國70年的台灣。」或許,不必急著幻想能從新興市場獲得當年投資台股一般的暴富機會,然而對30世代來說,確實會是財富躍進的重要投資契機。

除了以新興市場相關基金直接布局,若持續延伸「蝴蝶效應」,則能聯想到其他的投資機會,像是低價消費電子商品,就有可能受惠於三十八億人口脫貧之後的新興需求。此外,如能源、原物料、大宗物資相關產業的長期投資機會,近年來也愈趨受到重視,歸根究底,還是來自於新興市場的需求快速成長。

長期趨勢2

嬰兒潮熟年化

相對於新興市場的朝氣蓬勃,在這世界的另外一面,經濟成熟國家則正為了「戰後嬰兒潮熟年化」的趨勢而大傷腦筋。在美國,戰後嬰兒潮約有七千八百萬人之眾,他們即將步入中老年階段,政府開始煩惱退休金制度等社會福利的規畫,也為整體勞動力的大幅減少而憂心。不只美國,包括台灣在內的世界各地,也正面臨同樣的問題。

這些是無論如何也避免不了的問題,因為嬰兒潮老化的趨勢不可能有所改變,而也因為老年化社會的趨勢明確,醫療生技相關產業的未來成長前景一片樂觀。就需求面來看,預估至2020年時,美國及歐洲的60歲以上人口比重將達25%,日本的情況更為嚴重,2020年時老年人口占比將達三成。世界上的老人變多了,醫療生技服務的需求自然同步提升。

從醫療生技到熟年商機

有趣的是,以宏觀的角度而論,醫療生技是個「永遠供不應求」的產業,醫療技術愈發達,人類活得愈老,對醫療服務的需求也就更加提高。從這種特殊的產業性質衡量,更能體會醫療生技產業的未來成長性。

就算不去想像未來那個沒有絕症的世界,單就中期而論,隨著新藥品加速問世,相關業者的投資機會已值得多加觀察。保德信醫療生化基金經理人江宜虔表示,以今年第二季的醫療生技類股財報數字來看,相關業者的確已經展現不俗的成長力道,其中,大型生物科技類股的平均獲利成長率達到28%,而所謂「俗名藥廠」則有24%的成長率。

投資人除了從醫療生技產業相關基金思考布局策略之外,不妨也可延伸思考所謂的「熟年商機」,其中,奢侈精品產業相關基金就是值得留意的方向之一。生於戰後的熟年世代,多半獲得優於以往的教育機會,並已累積足夠的消費實力,而消費觀念也完全異於經歷烽火戰亂的上一世代。如今的熟年,有錢,同時捨得消費,正是奢侈精品產業夢寐以求的消費族群。

長期趨勢3

環保意識當道

回頭想想新興市場崛起效應,「如果三十八億人每天多用一度電、多用一些汽油……」沒錯,能源價格會漲,然而這個地球上的污染狀況也會快速惡化,基於此,各國政府開始強調環保意識,從「京都議定書」,到歐盟針對污染材料所制定的環保新法「RoHS」,都可看出環保意識抬頭的趨勢,於是,標榜無污染的替代能源產業開始獲得投資機構重視。

由於環保意識興起,替代能源產業近年來技術發展明顯加速,產業分工化、市場化的型態漸漸明確,投資機會也就因此逐步明朗。德盛安聯綠能趨勢基金經理人陳嘉平表示,依歷史經驗,任何產業興起的關鍵大抵包含兩項要素:政策支持、價格壓低,「以曾在90年代讓不少台灣投資人致富的電子股為例,產業先是獲得政策支持,而後,當電腦價格降低到家家戶戶都買得起時,需求大量提升,電子股瞬間爆發。」現在,替代能源產業也逐漸具備這兩項要素。

替代能源空間無限

歐美國家憂心能源短缺衝擊經濟,近年積極透過法令及優惠措施鼓勵替代能源的開發,民間企業則在隱隱看到有利可圖的誘因之下,加速提高生產效率,有效降低成本。陳嘉平表示,依照成本價位的下滑曲線分析,在未來三至五年之間,包括太陽能、風力發電、生質能等,就有可能進入需求快速成長階段,「情況就像是當年的個人電腦一般。」預估至2020年,三種替代能源的產值將分別達到900、640、165億美元以上,若與2003年相較,太陽能產業的成長率接近十倍,風力發電及生質能的成長率也將高達719%及295%。

方興未艾的替代能源相關基金,自是趨勢庇蔭下的投資新方向,此外,替代能源所延伸而出的投資機會也正快速擴散當中,例如生質能所運用的玉米、甘蔗、棕櫚油等,都被認為是價格可能長期向上的明星農產品。而這又讓人想到「地大物博」的新興市場,尤其拉丁美洲、東南亞等區域,都不乏盛產這些農作的投資標的。

除此之外,由於看好風力發電前景,日前某家投信公司研究員特別跑到遊艇造船廠拜訪,他說:「台灣的遊艇工業世界一流,而遊艇船身的材質與製程,正好與風力發電機的風扇類似,這些遊艇業者一旦轉型做起風扇葉片,搞不好,台灣又多了一個世界級的明星產業呢!」

是不是覺得,這個研究員似乎想得太多了?或許吧!但就像在1985年時,誰能想像台股能攻上萬點一般,令人財富躍進的投資機會,經常就在趨勢所往卻又尚未啟動的階段。看來,無論在什麼樣的時代環境,保持對這個世界的關心,掌握趨勢潮流,並以積極態度思考投資理財的方向,都會是擺脫財富沉淪的重要解答。

分享 Line分享分享 複製連結
來理財
您也可能喜歡這些文章
您也可能喜歡這些文章