iPhone 16來了！蘋果秋季發表會今（10日）凌晨一點，發表了最新機種i16，有機會帶旺台廠供應鏈嗎？尤其，光學鏡頭龍頭大廠大立光執行長林恩平股東會時才戲稱自己是「唯一吃不到AI商機」者，但如今有望搭上iPhone換機潮，能助其迎來榮景？林恩平這麼說。
一年一度的蘋果秋季發表會，今年搭上AI話題，出現一絲新氣象。但亮點不只如此，這一次，「鏡頭」也是一大升級。
iPhone16 Pro鏡頭升級重點
蘋果相機和影像產品行銷經理Della Huff一出場，率先介紹了iPhone 16 Pro系列的三顆鏡頭。其中，主鏡頭的感光元件增大，有助提高黑暗中的拍攝畫質；超廣角鏡頭由1200畫素提升至4800萬畫素，可拍攝解析度更高照片；至於採「潛望鏡」的長焦鏡頭，去年首度於iPhone 15 Pro Max出現後，今年則出現在Pro及Pro Max兩款機種，可實現五倍變焦。
身為蘋果最大鏡頭供應商、同時蘋果業績也占營收五成的大立光，在這波升級下備受矚目。在蘋果發表會前夕，大立光更繳出8月單月營收70.18億元的歷史新高紀錄，月增29.1％、年增54.2％，顯示拉貨動能強勁，讓外界驚豔。
尤其，近一年多以來，在當紅的AI伺服器浪潮之下，各界都感歎蘋果光顯得黯淡，就連大立光執行長林恩平都在日前股東會自嘲：「我們是唯一分不到（AI商機）的。」
但如今，iPhone 16有望因AI促成一波換機潮，為供應鏈注入一劑強心針，發表會後，是否有機會推升大立光迎來榮景？
iPhone 16能翻身？林恩平保守看需求
其實，外界一片歡騰、看好換機潮之際，身為手機產業風向球的林恩平，幾個月前在第二季法說會上卻言之鑿鑿：「下半年沒人（品牌廠）覺得樂觀。」
林恩平當時維持一貫冷靜的態度，指出導入AI功能的客戶多半期待會賣得好一些，「但只是期待值，會不會實現也不知道，」基本上仍謹慎看待終端需求。
另一方面，外界視潛望鏡下放至更多機種是一項進展，但這對大立光的營運是否有直接助益，過去一年其實存有爭論。
所謂的「潛望鏡」，主要目的是為了解決手機鏡頭因規格不斷升級，導致愈來愈凸出的問題。其原理是加入一片「稜鏡」讓光線以直角折射，藉此縮短鏡頭長度，有助改善凸出設計。去年首度出現在iPhone 15 Pro Max、經蘋果改良設計後的「四重反射稜鏡相機模組」，正是由大立光獨家供應，其中塑膠鏡由大立光自行生產，並外購玻璃稜鏡進行組裝。
然而，就在去年蘋果發布會後，大立光第三季毛利率硬生生掉到42.6％，創下2013年第一季以來的10年新低紀錄，箇中關鍵就包括外購件比重增加、良率不佳。
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林恩平當時解釋，潛望鏡在組裝、鍍膜、管理等環節上，稍微一碰到就會壞掉，讓組裝良率成為一大瓶頸，「折損率低就賺得多，折損率高就沒得賺，」他坦言，必須多出貨、或提升鏡頭規格作為因應之道。
幸好到去年第四季，隨著產品組合改善、良率提升，大立光毛利率重回五成以上，但林恩平仍強調，良率永遠都還有改善空間。
良率提升、掌握價格優勢，大立光營運有望走揚
儘管林恩平總是講得如此保守，但大客戶導入潛望鏡過了一年，拉長來看，第一年歷經過的挑戰，已經為第二年鋪好路。
首先，今年的潛望鏡與去年規格相同，僅是擴展到兩個機種，今年第一季法說會上，法人詢問林恩平，下半年組裝是否會因此具備一定水準？「今年會比較順，」他肯定道，意味不會再歷經去年同期的良率問題。
更重要的是，大立光去年協助客戶解決潛望鏡導入的挑戰，因此建立了更強的客戶信任，並在競爭中脫穎而出。這樣的效益已顯現。今年第一季法說會及6月股東會上，林恩平皆透露同規格產品下放至低階機種後「ASP（平均銷售價格）維持不變」。
「這代表大立光具有某種競爭與談判優勢，」天風證券分析師郭明錤日前在社群發布文章指出，大立光的談判優勢可能擴及其他鏡頭訂單與未來訂單。尤其因大立光已預告第四季產能利用率滿載、具有價格優勢、良率提高，「大立光下半年的獲利可能會超越市場預期。」
至於稜鏡部分，大立光也轉向規劃自製較輕的塑膠稜鏡，目前通過認證，林恩平透露今年應該不會導入新機，但已有至少兩家客戶尋求塑膠稜鏡。因尚未量產、無法預估毛利助益，但仍值得持續觀察。
元大證券8月底發布報告，預估今年iPhone銷量第三季、第四季為5650萬台、8200萬台，分別年增4％、2％。並看好大立光第三季、第四季營收分別季增23％、5％，年增32％、62％，將顯著受惠於本次新機發表。
如今隨著新機準備開賣，消費者埋不埋單，很快就會見分曉，而10月份大立光第三季法說會即將來臨，也將是檢視成果的時機。
