台積電德國廠20日將動土，海外擴廠會影響競爭力嗎？寬量國際專家直言「未來5~10年內，台積電沒有競爭對手！」建議國內企業跟著台積電一起做全世界的生意。「台灣先生」谷月涵則指出，明年半導體還是不錯，但美國啟動降息後，樂觀中要帶點保守。
台積電德國廠即將動土興建，針對台灣半導體供應鏈與再生能源展望，寬量國際（QIC）今（19）日舉辦第2季國際記者會，寬量創辦人暨執行長李鴻基預期，台灣半導體供應鏈市值10年將成長10倍、2033年將上看860億美元，市值飆2580億元，「未來5~10年內，台積電沒有競爭對手」。
谷月涵：台股最壞狀況已過，但降息後請保守
針對台股後市，寬量國際策略長谷月涵（Peter Kurz）認為，台股最壞的情況已經過去，明年會是復甦的一年，半導體還是不錯；不過，根據過往歷史經驗，美國降息啟動後，股市多半會跟著往下走，因此樂觀中需帶點保守。
李鴻基表示，台積電影響力不僅限於台灣本土，而是擴張到全球高科技產業，甚至帶動整個產業鏈和資本市場的核心力量，而這樣的現象在全球供應鏈發展史找不到先例，只能說類似於19世紀末的汽車工業革命，對台灣來說是一個充滿機遇的時代。
李鴻基指出，台積電從「設備服務、廠務服務、材料服務、認證門檻」四大方向，在不到兩小時的車程距離內、不超過50位最終決策者所組成的同文同種供應鏈團隊，成功布建「台灣半導體供應鏈」，堪可比擬1890年「美國五大湖區汽車工業」建置世界級產業聚落，且其效應更大。
他提醒國內企業不要白白浪費這樣的成長格局，建議不妨透過策略聯盟、併購合資等各種方式，來與國際資金合作、做全世界的生意，帶領企業有效成長、轉型。
半導體供應鏈有6大趨勢
寬量國際顧問何柏杰則觀察到，台灣半導體供應鏈出現6大趨勢，包括：進口替代、台日合作、台灣出海、商業模式創新、永續傳承與外資投資等，還需要像是現金增資、分拆上市、投資併購、發展ESG等，多樣性的資本市場解決方案，透過與國際資本市場的強大連結，得以在全球市場保持領先。
何柏杰指出，分析近年台灣企業的股價表現，相較於一般傳統企業的10倍本益比（PE），可發現愈靠近半導體供應鏈的公司，市場往往給與更高的本益比、約為35倍，因此，未來傳統企業的重要課題，並不是追求股價成長多少，而是如何強化資本結構，並成長到國際型的公司，也就是同時讓外資可以參股到這些（供應鏈）的公司。
台積電對於再生能源需求勢必加速
針對再生能源的議題，李鴻基表示，台積電於2023年9月加速RE100永續進程，將目標提前至2040年，並將原2030年全公司生產營運據點使用再生能源比例，由40％提升為60％。預期台積電對台灣再生能源需求勢必會持續增加，同時，台積電也加快、加大了在能源領域的布局。
不光是台積電，寬量國際顧問郭其龍指出，RE100使得國際企業積極尋找各類綠電供應。因為，企業加入RE100後，不僅需公開承諾在2020至2050年間達成100％使用綠電時程，並逐年提報進度。目前全球有超過400家企業宣布加入RE100，其中，蘋果就要求超過300家協力製造商，致力於在2030年前，所有Apple相關生産活動100％使用綠能；微軟也要求供應商2030年前全面採用零碳能源。
儘管台灣目前再生能源以太陽能為主，郭其龍期許，未來可以看到再生能源的多樣性，尤其是電力平台市場的出現，同時建議做能源的案場未來要有赴資本市場融資的準備，要為下一步出海打國際盃來準備。
台股因AI，仍有上漲空間
8月股災後台股強勁反彈逾2，500點，到底未來全球股市會如何？谷月涵表示，此波台股跌得深又反彈很快，主要是日圓套利風險降低一半，代表股市還是很強，而且仍有上漲空間。其實從美中貿易戰開始，在亞洲股市上台股已是矚目的焦點，表現相對較好，雖然近期外資有退出市場的跡象，但整體資金上仍呈緩慢回流的趨勢，且台股經歷此次修正後，已降低了套利風險，未來仍有上漲空間。
谷月涵指出，分析台股近期上漲主要是受惠於AI需求成長，至於AI新科技到底好不好？最後還是要觀察企業營運成長是否可以維持投資力道。要注意的是，有價值的新科技未必出現股價上漲，遇到明顯漲勢也會有過度樂觀的情況，因此必須要謹慎小心，密切觀察市場變化。
輝達延遲出貨，對台積電影響小
輝達日前傳出新產品延遲出貨，造成市場一陣震盪，對此，谷月涵強調，對於台積電出貨影響不大，甚至客戶反而下更多的單，台積電第3、4季還不錯。而今年除了AI好外，半導體目前PC、手機、網通的庫存都相當健康，就看需求什麼時候回來、就會成長，這樣看來，「明年是相對樂觀」。
谷月涵表示，「沒有AI就沒有未來」。目前看來，台股最壞的情況已經過去，若AI動能可延續，整體股市仍有機會向上突破，希望HB200正式出貨後，可以讓OpenAI 在明年中把ChatGPT 5做出來，這樣明年景氣就不只是審慎樂觀，甚至可以把審慎去掉的樂觀了。
不過谷月涵也提醒，近期美國經濟可能正面臨向下循環，風險偏高，投資人在樂觀中需帶點保守，因為降息就代表著經濟降溫。根據過往經驗來看，當聯準會（Fed）開始降息後，股市多半會跟著往下走，但若站得住，有望突破前高。因此，建議投資人手上資金不要全部投入（All─In），更不要融資、放大財務槓桿，要有風險觀念。
