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中國大限電,反讓台灣「這個」產業鬆一口氣?

文 / 白育綸    攝影 / 陳之俊、池孟諭、張智傑
2021-10-04
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中國大限電,反讓台灣「這個」產業鬆一口氣?
圖/取自群創光電官網
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中國大陸上週嚴格執行「能耗雙控」,隨之而來的「拉閘限電」,讓正在迎接年底旺季的電子廠,哀鴻遍野。但表面利空的徵兆,卻讓「這個」產業意外地「鬆了一口氣」,到底怎麼回事。

上週對在中國台商是極為糾結不安的一週,因為配合官方限電,突如其來的被迫停工降載,引發多種限縮揣測,因為9月26至9月30日一停五天,加上「十一」長假,至少有兩週的時間產量,第四季出貨狀況受到關注。

這波限電,以用電量大的製造業,尤為嚴重,包括面板廠、PCB廠、連接線、被動元件廠等,但眾多受災產業之中,面板產業卻非常意外地,成為「受惠戶」,為什麼?原來,關鍵出在價格身上。

群創光電總經理楊柱祥接受《遠見》採訪時坦言,限電在市場上帶來的預期效果,讓供應鏈跟著緊張起來。原本,這幾個月面板因需求不如預期面臨持續跌價趨勢下,下游業者本來抱持著「早買不如晚買」、還在觀望,如今態度竟變得積極起來。

群創光電總經理楊柱祥。池孟諭攝圖/群創光電總經理楊柱祥。池孟諭攝

因為下游業者都怕,萬一限電持續,就算少一個紙箱、一片電路板,都會讓面板模組變得難以出貨,而面臨斷鏈危機,也因為這個關鍵,面板價格反而可能有望止跌,對台灣面板廠自然是意外的「禮物」。

台灣經濟研究院分析師曾俊洲直言,就面板業來看,台灣幾大巨頭八成產能都在台灣,在中國多半是模組,「以面板市況來看,相較限電、雙十一銷售大戰賣得好不好,還是要回歸穩定供需情況,搞不好影響得還比較大」。

限電兩個禮物:價格回穩+超前競爭

除了拉貨讓價格回穩之外,第二個禮物則是因為限電,反而帶給台廠「撿到槍」,增加競爭助力。

這波限電影響層面廣泛,面板上下游的PCB、機構件,甚至是裝載成品、半成品出貨用的紙箱,出貨狀況全都拉警報,供應鏈出現潛在斷鏈風險,這對於全都仰賴中國供應鏈的中國面板廠而言,造成更大壓力,相對地,台廠又得到一分優勢。

集邦科技(TrendForce)資深研究副總經理邱宇彬則進一步證實這項觀點,「目前對於面板生產本身影響還好,但下游的組裝廠與上游的一些零組件廠(如鐵塑料等),生產確實因此受到影響」。

面板業變數多,短多長空

面板廠中長期發展趨勢來看,去年因為疫情帶動的宅經濟,面板產業迎來一波短暫榮景,一年來大尺寸面板的報價最多漲了180%!但好景不常,疫後筆電下修、長短料持續、貨櫃塞港等因素,都讓電子品牌端仍不敢放心拉貨,需求下跌。到今年第三季,已經跌回了去年起漲前的水準。

群創董事長洪進揚日前透露,9月開始,群創已經啟動減產,至年底前也有一系列的歲修,降低供給,將有助於價格的提升。總經理楊柱祥則認為,這幾個月來,各家一系列的減產、加上這回限電,鬆動了下游廠商的預期心理,面板潛在的稀有性,讓這一季以來的跌幅,終於有了支撐點。

群創光電董事長洪進揚。陳之俊攝圖/群創光電董事長洪進揚。陳之俊攝

但仔細探究,這個支撐點,其實非常薄弱,因為限電之後,很快迎來更全面的能源控制「電費起漲」,中國多個省份的電價10月起漲,廣東、浙江、廣西甚至研議,上調尖峰時間電價高達20%到25%!對用電大廠來說,實在不妙。

面對用電起漲,這時候向來是競爭對手的陸系面板廠,反倒是變成「抗漲盟友」。

曾俊洲分析,陸系面板廠過去受到政策優惠,而能殺到「見骨」低於成本價,同樣邏輯的反面,若政策造成中國電價上漲,壓縮陸系廠商的利損,京東方、TCL等陸系面板廠,便會第一個跳出來因應,止住面板價格下跌。

長期來看,擺脫市場區求與價格波動的糾纏,唯有持續精進生產的能效。台灣面板廠經歷了疫情、缺料、缺櫃,這回又有極端氣候帶來的上沖下洗,但楊柱祥樂觀地認為這就像產業裡的「物競天擇」,高能效、重視綠能的企業,反而會在現今這樣產業重新洗牌的時刻,有機會勝出。

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