近來找我請教投資的親友不少，當中想做基金健檢的人更不在少數，從中我發現了2個現象：1.超過8成以上的朋友買基金都賠錢；2.都賠在類似的基金類別上，像是早已令人死心的連動債前陣子大反彈，卻依舊逃不開套牢深淵的礦業、拉美與黃金基金，還有近2~3年買進的人，則多半套在中國基金與高收益債。
在相近時間、套在相似基金，絕不會是巧合！就我來看，問題出在人類大腦做決定的機制。
心理學家Festinger曾提出「認知失調」理論，當我們做決定的時候，會根據原來對某件事的了解與認知，而不是採信跟原先認知相反的證據。這是我們的大腦，為了避免不同認知的衝突帶來的錯亂，而自動做的選擇。除非後來新證據或資訊足以推翻原來的認知，才會重新用新認知來選擇。
這就好比說，大腦對某件事原先已有設定一個程式，在新程式寫進來取代舊程式之前，人們就會持續採用這個舊程式行事，一旦新程式取代成功，我們才會改變看待同件事情的方式。
認知失調：讓人追高殺低
「認知失調」理論讓很多人的基金投資死在沙灘上，怎麼說呢？
對於非專業投資者來說，把大筆金錢放在陌生的金融標的上，是讓人感到不安的。許多人自認「我不懂投資」、「我沒有時間」，更有人覺得「投資很危險」，這些是多數人對於投資的舊認知，只要這些認知還主導著大腦，一般人是不會進場的、除非，有一天，我們的大腦能有「再不進場就來不及了」、「投資沒有那麼危險」的新認知。
以黃金投資來說，2009年3月開始，美國陸續實施3輪量化寬鬆政策（QE），美元隨之貶值，激勵黃金價格從1盎司900多美元一路上漲到2011年9月最高來到1923美元；與此同時，國內黃金存摺開戶數也亦步亦趨跟著水漲船高，在2012年1月衝破100萬戶，隔年2013年4月，開戶數快速攻抵200萬戶，只花16個月就多增了100萬帳戶（詳見圖1）。
全世界在2011年~2013年是全球黃金投資高峰期，除了黃金存摺外，這段時間買黃金基金的人更是不勝枚舉。
但你知道嗎，2012年1月後加入的百萬投資人，幾乎都套～牢～。
投資真相：愈安全竟然愈賠錢
投資，對大多數人來說是有風險、會不安的。我們需要信任感來源，要嘛用時間、要嘛看漲幅，或是進入「大家都擁有」的同溫層。
所以，當黃金從2009年~2011年漲到約1900美元後，投資人的大腦相信了：「黃金真的會一直漲」，加上「身邊許多人也買」，形成一個安全感取得的完美氛圍。
當黃金在1600美元~1900美元之間盤整，慢半拍的人們抓到進場機會。卻沒想到美國隨後停止QE，黃金買盤不濟，價格開始下跌，但抱有「黃金真的會漲」信念的人依舊信心不減，等到黃金大跌，「黃金漲不動」的信念重新回到人們認知，這時卻早已賠了一大段。
到這邊大家應該看得很清楚了，問題不是黃金或是任何基金、金融商品能不能投資，而是人性需要「XXX好像可以投資」、「別人也有買」的認知，但卻讓人錯過低檔，買在高檔區。
定期定額看起漲點，單筆買在悲觀時
那麼該如何克服這個人性弱點呢？以下4點可供參考：
1. 建立「人棄我取」的反市場新認知
根據認知失調理論，要克服舊認知，最好的方法就是建立可靠的新認知。比如許多人會追在高檔，就是因為身邊有人買進，感覺跟一群人作戰比較有安全感。因此我們要時常提醒自己「多數人看好就是最危險的時候」、「多數人悲觀卻又上漲，就是最會漲的時候」，當這個新認知成功植入後，自然就不會湊熱鬧在高檔買進。
2. 從周邊散戶親友取經
當我身邊的散戶朋友開始買進同樣基金時，幾乎就是那個市場要「敗市」之時。所以我常固定問問他們看好又買進什麼，只要得知他們看法一致、勇敢進場時，就是該出場的訊號。
3. 了解投資商品本身漲跌原因
不同金融商品都有各自漲跌的原因。以黃金而言，走勢通常跟美元匯率反向，意即美元長期走跌或在低檔區時，黃金就會長期上漲；同樣地，多數金融商品都有一兩個相對應的關鍵因素，抓住這些要素，投資基金勝算就會變大。
4. 從山腰定期定額扣款，單筆買在市場悲觀
買賣基金有定期定額跟單筆2種方式。但多數人心態無法承擔長時間虧損，若買在高檔，幾乎就注定一開始進場就準備虧損。因此我建議定期定額投資人，在相對低檔時再開始扣款，有助穩定長期投資心態。
單筆投資人，則可以在市場悲觀時，如身邊散戶親友停損、認賠某檔基金了，再開始低檔進場，就會比別人更容易累積出20%~30%的漲幅，自然能優雅獲利離場。
很多人說投資基金很難賺錢，我想或許不是基金問題，而是人們大腦的問題，解決了認知失調的慣性，獲利自然不是難事了！
