全球正掀起新一輪電網與基礎建設競賽，台灣重電與電線電纜族群也因此全面爆發，有「兩大推進器」，正讓原本低調的傳產股，再度躍升市場焦點。
「電力安全」絕對是今年各國最重要的戰略議題之一。由於中東衝突持續延燒，市場憂心能源運輸命脈荷莫茲海峽一旦受影響，恐再度推升能源價格波動；另一方面，AI資料中心、半導體廠與雲端運算需求快速膨脹，全球正掀起新一輪電網與能源基礎建設競賽。
國際能源總署（IEA）最新報告指出，全球資料中心用電量將從2024年的約460TWh，大幅成長至2030年的945TWh，幾乎翻倍，甚至超越目前日本全國總用電量。
尤其是輝達（NVIDIA）等AI巨頭持續推升算力需求，意味著大量伺服器、資料中心與半導體廠同步擴建，電力基礎建設的重要性也被重新拉高。
台灣電力與能源工程協會理事長劉文雄日前就提到，AI浪潮正讓電力系統進入全新階段，未來供電穩定的關鍵，不只是增加發電量，更要同步強化電網韌性、智慧調度與需求管理；在分散式能源與智慧電網加速發展下，電力產業已成為高度整合工程、ICT與能源管理的新戰場。
兩大關鍵推進器，點燃重電與線纜族群
這股夯到不行的趨勢，讓重電與線纜族群猶如市場的當紅炸子雞。市場歸納原因，有兩大核心動能。首先，是台電「強韌電網計畫」持續大舉釋單，台電近年積極推動電網升級，從變電所、高壓設備到超高壓線纜全面更新，帶動重電與線纜廠訂單滿手。
近期更傳出，台電第二季末還將釋出高達80億元的345kV超高壓線纜標案，相關業者早已全面備戰。
第二大推力，則是AI與半導體建廠潮。隨著AI需求大爆發，全球晶圓廠、先進封裝廠與資料中心進入高速擴建期，不只重電設備需求暴增，連25kV中壓、低壓及一般建築用線需求也同步飆升。過去因體積大、運輸成本高而較少出口的線纜產品，如今也因海外半導體建廠需求而打開新市場。
士電、亞力、大亞領軍狂飆，「老產業」變AI時代新寵
其中，士電可說是這波重電熱潮的代表廠商之一。受惠台電強韌電網、AI資料中心與半導體擴廠需求，士電今年第一季合併營收達115.59億元，創歷年同期新高，本業獲利15.85億元，稅後純益14.54億元，EPS衝上2.79元，改寫單季歷史新高。
更受市場矚目的是，士電透露，目前在手訂單已經看到2028年，甚至已開始承接2029、2030年出貨訂單，顯示需求遠超市場預期。公司表示，今年營運成長主要來自四大引擎，包括台電強韌電網建設、半導體海內外擴廠、AI資料中心需求，以及外銷市場同步成長，看好全年營收與獲利有望再創新高。
另一家受到關注的廠商是亞力。亞力今年累計前4月營收33.97億元，同步改寫歷年同期新高。公司透露，目前在手訂單已突破120億元，訂單能見度長達3至4年，且今年以來半導體客戶需求極為強勁，包括晶圓代工龍頭與美系記憶體大廠，都出現追單情況，部分訂單量甚至翻倍成長。
同樣地，因應AI熱潮開始推升海外需求，公司透露，已接獲輝達轉投資中南美子公司的新訂單，外銷占比可望由去年的10%提升至15%以上。
大亞則是另一家受惠指標，董事長沈尚弘坦言，除了台電強韌電網計畫外，晶圓代工龍頭建廠所需的25kV中壓、低壓及一般線纜，大多由大亞供貨。他說，未來幾年半導體廠建廠速度與需求量將遠超過過往，訂單幾乎翻倍成長。
這也反映在財報表現上，大亞今年第一季合併營收達83.41億元，創歷年同期新高，稅後純益5.18億元，EPS達0.66元，寫下近三年同期最佳成績，市場也看好，在AI建廠需求延續下，大亞後續接單動能仍相當強勁。
而今年一月才從興櫃轉上市的大東電，今年第一季EPS高達4.33元，營收、獲利與EPS同步改寫單季歷史新高，成為族群最大黑馬。市場分析，大東電除了受惠台電訂單，更成功打進美國亞利桑那州半導體建廠供應鏈，首度將線纜產品出口至美國，也象徵台灣線纜業正式跨入海外半導體建廠市場。
線纜大廠華新麗華日前召開法說會提到，在電線電纜與資源事業帶動下，今年第一季稅後純益衝上35.85億元，EPS由去年同期0.17元倍增至0.81元。執行長王錫欽也看好，第二季電線電纜事業將持續受惠台電電網建設與建廠需求，出貨動能可望進一步升溫。
法人分析，過去市場對重電與線纜族群的想像，多停留在公共工程與景氣循環，但如今AI與半導體擴廠，已讓產業正式進入長線成長週期，且電力已不再只是基礎建設，而是AI時代最核心的基礎資源之一。
重電與線纜族群不只迎來短期訂單爆發，更可能開啟長達數年的高成長循環。從內需電網升級到海外AI建廠，他們站上全球電力升級浪潮的第一排，也讓市場重新看見這群「老產業」背後的新價值。
