台股今（5）日早盤攻破3萬點，寫下新紀錄！而權值股台積電（2330）也在早盤觸及1670元新天價，元大台灣50（0050）在大盤指數強漲之下，一度上漲逾4%，最高攻上69.8元，盤中再度改寫新高，分割以來漲幅更超過48%（經還原除權息）。儘管AI泡沫疑慮時有耳聞，但高達96%的金融專業機構仍視其為2026成長主引擎 。然而，專家提醒這股浪潮正加速「K 型經濟」分化，加上美國期中選舉與聯準會主席換屆等政經波動，仍要謹慎並精準布局。
台股加權指數在今（5）日上午9時38分攻上三萬點，盤中最高30111.79點，大漲761.98點，刷新歷史高點！而權值股台積電也在早盤觸及1670元新天價，聯發科、台達電等高價股也輪番助攻，台股又是一片AI股的天下。
的確，2026年新春伊始，人工智慧（AI）已正式從科技圈的熱搜詞，沉澱為企業獲利的「標準配備」。
然而，這場由科技巨頭領銜的數千億美元軍備競賽，正悄然改寫全球經濟地圖。隨著美國期中選舉、聯準會主席換屆等變數浮現，2026年的金融市場不僅是一場科技長征，更是一首考驗耐受度的「三重奏」。當高達96％的機構一致看好 AI 續領風騷時，投資人該如何在「K型分化」的洪流中，利用紀律與專業守住長期紅利？
進入2026年，市場對於科技泡沫的疑慮並未止息，但專業法人的步伐卻愈顯堅定。根據「鉅亨買基金」邀集近30家國內外重量級投資機構（包含聯博、安聯、貝萊德等）的最新調查報告，高達96％的受訪機構認同「AI資本支出」依然是2026年最主要的成長引擎。
鉅亨買基金解讀，景氣擴張的力量已從疫情期間的「政策補貼」與「超額儲蓄」，全面移轉至企業端的「生產力升級」。機構普遍認為，即便通膨預期維持在 2.5％ 至 3.5％ 的中度區間，只要企業能透過AI成功將資本支出轉化為營收增長，獲利動能便能抵銷高利率環境帶來的融資壓力。
30家法人嚴選2026「一軍」投資清單
調查顯示，美、台、日等緊扣 AI 供應鏈的核心市場，依然是專業法人的首選。
這份名單不僅是資產配置，更是一張「AI 全球分工圖」。從美股的軟體與雲端、台股的硬體製造到日股的材料設備，三者共同築起了2026年最堅實的投資防禦線。
二、K型經濟定局：AI軍備競賽下的勝負分水嶺
中租基金平台總經理蘇皓毅深刻觀察到，當前的 AI 浪潮正扮演著經濟分化的「加速器」。早期的「M型社會」概念在AI的推波助瀾下，演變成如今更加兩極化的「K型經濟」。
科技巨擘與傳統產業的裂谷
Alphabet、Meta、Microsoft 與 Amazon 等科技巨頭，正持續上修其數千億美元的資本支出金額。蘇皓毅指出，這場投資盛宴為AI供應鏈注入了強大的成長動能，但也進一步拉大了科技業與傳統產業之間的落差。在「K」的上方，是掌握算力與雲端優勢的獲利贏家；在下方，則是未能及時轉型或深受電力與資源成本擠壓的弱勢產業。
回歸基本面：泡沫與現實的辯證
與2000年網路泡沫最大的不同點在於「真實獲利」。蘇皓毅強調，目前的AI領頭羊如NVIDIA（輝達）等已繳出扎實的財報，且企業採用率正持續攀升，成為營運管理的「標準配備」。從財務指標來看，目前評價雖略偏高，但相對於獲利能力的本益成長比尚未達相對應的水準。
此外，AI 基礎建設帶來的物理限制——如電力供給的稀缺性，正讓擁有核能與燃氣發電資產的公用事業公司，成為這場科技戰中的「隱形受益者」。
2026金融市場的高潮與變調
若說AI是長線的主旋律，那麼2026年的「政治」與「政策」變數，則是市場隨時可能出現的變調曲線。群益投顧在其最新財富管理報告中形容，2026年將由「美國期中選舉」、「Fed主席改選」與「AI泡沫擔憂」交織成三重奏。
美國期中選舉：政策天平的傾斜
預計於2026年11月舉行的美國期中選舉，將重塑國會權力結構。群益預期，川普政府可能在選前釋出更多民生優惠與放鬆監管的政策，原先嚴厲的關稅政策也可能為了物價穩定而有所退縮。然而，一旦政黨版圖翻轉，對科技業與金融業的監管壓力可能隨之升高，進而引發市場波動。
聯準會掌門人更迭：寬鬆週期的博弈
現任Fed主席鮑爾任期將於2026年5月屆滿。群益投顧分析，川普預計於年初任命新主席，市場預期新任掌門人可能更傾向「鴿派」立場。若能搭配通膨趨緩的趨勢，2026年有望迎來更大的降息空間，這無疑將成為股市在景氣擴張後段的強心針。
AI 投資的放大鏡檢驗
群益提醒，當 AI 應用全面導入各行各業後，投資人的目光將從「技術研發」轉向「獲利轉換」。如果高額投資無法帶動營收同步成長，財報季恐將成為市場巨幅修正的引信。
2026三大配置心法：大優質、多布局、鎖息收
面對K型分化與政策變奏，中租基金平台建議投資人應採取三大應對策略：
一、配置重心： 提高對「資產負債表穩健、現金流充裕且具定價力」的大型優質企業配置。在 AI 投資中，半導體、雲端服務與電力基礎設施三大板塊需分散布局，缺一不可。
二、落實多元配置： 除了核心美股，應逐步提高新興市場及實體資產的比重，以分散單一國家的政治風險。
三、債市甜蜜點： 隨著降息預期升溫，中長天期債券有望展現資本利得空間。配置存續期間較長的高評級債券或新興市場美元債，可兼顧息收與資產增值。
單純的「追高殺低」在2026年極易受重創，投資人必須調整原有的模式，專家建議，可以用「自動化」與「專業化」克制人性恐懼：進入景氣擴張後段，市場對消息面的敏感度將顯著提高，震盪頻率也隨之增加。
舉例來說，針對股市高檔震盪的常態，投資人應善用平台提供的智慧交易機制。例如，透過「智慧加減碼」功能，預先設定定期不定額或逢低抄底的加碼條件。當市場因短期黑天鵝事件出現拉回時，系統能依照預設邏輯自動執行買入指令，有效克服人性在面對恐慌時「不敢買」的弱點，並於市場高漲時適度節制，實現長線資產的平滑布局。
鉅亨買基金總經理張榮仁指出，2026 年的配置邏輯已從「全面追價」轉向「聚焦獲利」。在這樣的環境下，主動式基金的價值將更為突出。藉由專業投資團隊對全球政經環境（如 Fed 主席更換、各國選舉結果）的即時動態追蹤與持股調整，投資人能更靈活地捕捉產業輪動帶來的超額報酬（Alpha），而非單純隨大盤起伏。
總結三大機構的觀點，2026年雖然充滿轉折與雜音，但AI超級週期的大趨勢並未改變。透過建立系統性的投資機制，並將決策交由具備動態調整能力的專業團隊，投資人方能在這場高潮迭起的金融交響曲中，站在贏家的一端。
