從單身、養家到退休，理財專家：人生3階段資產配置實用攻略

不同的人生階段，有不同的投資目標和風險承受力，資產配置的比例也就不同。我將人生分為三個階段，沒有養家負擔的單身期、成家立業後的三明治時期、沒有主動收入的退休時期，資產配置原則可以參考如下。（本文節錄自《我的FIRE人生，用ETF月領10萬》一書，作者：阿福の投資馬拉松，大是文化出版，以下為摘文。）

單身期

沒有養家負擔，自己的收入可以自主支配，包括小孩每年領到的壓歲錢，或是年輕人每個月撥出部分薪水來投資，此階段的風險承受度高，愈早投資更能享受複利效果，此時可以把資產全部配置在具成長性的股票型 ETF，像是元大台灣 50（0050）、富邦台 50（006208）、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）及元大台灣高息低波（00713）。

三明治時期

工作逐漸穩定，開始成家立業後，這段時間的財富累積有3大方向：

第一要累積專業、提升薪水收入；第二要提高儲蓄率，擴大投資本金規模；第三是持續投資。

此時便要採用股債資產配置，可選擇股票型 ETF 和債券型 ETF，股債比例先以年齡逐年調整，再視風險承受度微調。

退休時期

退休後沒有主動收入，必須以被動收入來支應日常生活所需，因此這個階段的投資要保守穩健，股票 ETF 和債券 ETF 的配息收入要以能夠支應日常生活所需為前題，再參考年齡微調。

看景氣燈號調配投資帳戶裡的錢

景氣對策信號代表臺灣整體經濟狀況，適用於操作和大盤連動性高的 ETF 之外，也適用於調整股債配置的比例。

股票是風險性資產，負責進攻；債券是安全性資產，負責防守。

當景氣燈號亮黃藍燈時，資產配置可以轉守為攻，逐步降低債券型 ETF、增加股票型 ETF 比重；當景氣燈號轉為黃紅燈，則轉攻為守，逐步降低股票型 ETF、增加債券型 ETF 比重。

同樣的，景氣對策信號也適用於緊急預備金的準備計畫。緊急預備金是因應突發狀況所保留的資金，平常時期不會動用，但是當景氣燈號出現紅燈和藍燈的特別時期，緊急預備金和投資帳戶裡的錢可以互相機動支援。

當景氣燈號亮紅燈時，代表景氣熱絡，預估接下來景氣就會下滑，此時應該保留兩年分的緊急預備金，降低投資帳戶現金比重。

當景氣燈號亮藍燈，代表景氣低迷，此時股市已經歷一波下跌走勢，緊急預備金只須保留一年分即可，可以將資金放入投資帳戶，準備買進股票型資產。

確實執行資產再平衡

資產配置的比例會隨著市場漲跌而變動，偏離原先設定的比例，必須每年年底定期檢視，並執行「再平衡」，讓資產配置回到原先設定的股債比例。

不管市場走勢如何，定期執行計畫的投資紀律，是再平衡最重要的原則。

首先設定啟動再平衡的條件，即是當資產配置到達某個比例值時，就進行再平衡，例如原本的股債比例為 50％：50％，當變動至 60％：40％ 或 40％：60％ 時，就啟動再平衡。

另一種做法是選擇固定的日期執行，例如每年底最後一個交易日，或是對自己有特別意義的日子，例如生日。不管用哪一種啟動條件，重點是必須確實執行。

採用第一種啟動條件的再平衡做法，是買進比重偏低、也就是下跌或漲幅落後的資產；賣出比重過高、也就是上漲的資產，這是買低賣高策略，有助於提高投資績效。

若是選擇固定日期再平衡，請記得和配速員比績效，股票型 ETF 與 Vanguard 全世界股市 ETF（VT）比，債券型 ETF 與Vanguard 全世界債券 ETF（BNDW）相比較。

如果投資標的績效優於配速員，請繼續持有下去；但若是投資績效輸給配速員，請分析原因並評估是否可以接受，若能接受，就繼續持有並加速買進。或者考慮認輸賣出，把資金改為買進配速員，提高配速員的比例，這就是汰弱留強的策略。