台股高股息 ETF 投資人數、規模快速成長，存 ETF 領息概念已成趨勢，針對高股息 ETF 的「收益平準金機制」、「配息組成中的國內財產交易所得」，以及「如何判斷是否超額配息」三項領息權益，目前仍有投資人不清楚相關權益，元大投信特地針對投資人領息權益進行說明。
台股高股息 ETF 投資人數、規模快速成長，存 ETF 領息概念已成趨勢，針對高股息 ETF 的「收益平準金機制」、「配息組成中的國內財產交易所得」，以及「如何判斷是否超額配息」三項領息權益，目前仍有投資人不清楚相關權益，元大投信特地針對投資人領息權益進行說明。
元大投信指出，ETF 加入收益平準金機制，主要目的是讓 ETF 在配息公告後，不會因為市場資金大額湧進，使配息金額遭到稀釋，這是對既有長期投資人的權益保護，而對於新進投資人，收益平準金也非額外收取，無論何時買進或賣出，都不會新增成本，權益也不會受到影響。
至於收益分配通知書上，可能會看到的「國內財產交易所得」，是最容易被投資人誤解的項目，元大投信指出，ETF 為被動式投資產品，多以追蹤其標的指數的績效表現為目標，交易成分股目的主要為因應指數定期調整。
元大投信說明，若投資人賣出成分股時有獲利，就會被列為「國內財產交易所得」，即為公開說明書所列的收益分配來源「已實現資本利得」，由上述可知是因應指數定期調整交易而產生，並非 ETF 經理團隊主動交易而來。
每次 ETF 收益分配評價時，首先會確認「標的指數當年度息率」，然後據此以股利所得、收益平準金等可分配項目，計算 ETF 配息率，並按照 ETF 持有前述項目的金額比例進行發放，最終的實際金額會由會計師覆核，因此投資人會在收益分配通知書上看到不同的組成項目。
針對與投資人權益最相關的是否超額配息問題，以元大高股息（0056）為例，投資人可到台灣指數公司官網，以台灣高股息報酬指數（含息）與台灣高股息價格指數（不含息）的差距，估算該期間的指數息率，0056 在過去致力維持配息政策一致，配息率貼近追蹤指數息率，保障投資人權益。
元大投信提醒，投資人參與 ETF 配息時，應同步留意報酬率及配息率，配息率不等同報酬率，須注意「半年配息、季配息、月配息等一年多次配息的產品，可能有各次配息金額不一致」的情形，不宜以單次配息推估該 ETF 未來會維持一樣的配息率，建議以實際配息記錄作為參考標準。
本文轉載自2023.6.19「科技新報」，僅反映作者意見，不代表本社立場。
