30歲前學會一生基金投資策略 | 賴育漣

低利、低薪、高通膨年代，如果你不是靠爸、靠媽族，買的樂透彩券又不會中大獎，恐怕就不得不重視「投資理財」，才有機會縮短財富累積的時間。

拿著微薄的薪水，五花八門的投資商品又是霧裡看花，禁不起別人鼓吹，胡亂投資，一定落得鎩羽而歸；有人則是害怕風險，索性將資金束之高閣，放在銀行生利息較妥當，變成不會生錢仔的守錢奴。

如果你不想當「白目投資客」或是「膽怯守錢奴」，能以最少金額參與投資的工具，非基金莫屬。一方面用小額資金，就能讓專業基金經理人協助操作，提高資金報酬率；一方面也可以爭取時間，了解投資市場的運作及商品屬性。

不過，儘管基金有專業的操盤人幫你買賣，市場也普遍認為風險相對偏低，但必須要先有這樣的觀念：投資基金並不是把錢放在銀行定存，買進任何基金都存在虧損的風險，所以一定要懂得定期檢視自己買的商品。

另外，基金可以跨市場、跨商品甚至彈性組合各種不同領域的產品，風險程度各有不同，要投資前最好能夠先了解自己的投資風險屬性。例如偏好較高風險者可以介入股票型基金；只要虧一點錢就會心痛的風險趨避者，則適合以平衡型、債券型等其他基金商品。

對於如何選擇琳瑯滿目的基金市場及商品，以及買進基金後，該如何停損及停利、如何基金配置等問題，《30》邀請摩根投信副總邱可君為年輕人問診。在30 歲以前做好以基金投資理財的規畫及技巧，透過一邊投資、一邊學習的方式交互運用，讓年輕人更能縮短創造「第一桶金」的時間，受惠一生。

你一定會有這樣的疑問? 好不容易存了一筆小錢，希望可以用來投資、增加存錢的速度，看來看去只有基金最適合上班族，但是市面上基金種類這麼多，該如何建立基金的投資觀念，才會一生受用？

「投資，要先問風險而不是獲利！」自1999 年開始購買基金，已有10 多年投資經驗，幾乎買過各式各樣基金的邱可君最深的體悟。

看過很多人在投資路上起起伏伏，很多人追求高報酬，最後落得來去一場空，有賺錢的，通常都是最佳的風險掌控者。邱可君建議，下單購買基金前，要做到以下4 個原則，才能掌控風險，讓一生投資基金獲利不漏接。

獨立的投資帳戶：

儘管有人認為，手上沒有多少閒錢，還要區分多個帳戶不是多此一舉！但正因資金不多，才更要獨立。透過單獨的帳戶，能讓定期定額扣款及投資損益更加一目了然，避免帳戶裡各項支出混雜，讓自己無法一手掌握基金究竟是賺是賠？甚至落入是否有足夠扣款資金都搞不清楚的窘境。

確認自己的投資屬性：

所謂投資屬性，就是要了解自己對風險的承受程度，依此選擇適當的基金類型。有的人以為自己很大膽、愛創新，可以購買風險係數較高的產品，可是實際上卻是保守型商品的偏好者，自我認知不足，通常就是投資失敗的起點。

因此，最好根據自己的投資屬性來區分適合投資的基金，例如追求高報酬當然要承擔較高的風險，就可投資新興國家基金、店頭基金；而不能接受波動，則可考慮風險較低的貨幣型基金及先進國家的公債基金等，搞清楚自己可承受的風險及報酬，才能讓投資更到位。

選定具備成長性的市場去做投資：

買低賣高是投資獲利的基本原則，但並非大部分人都有能力精準掌握買跟賣的時機點。想要降低投資風險，不管買什麼種類的產品，一定要把握一個最大原則：挑選基期不要太高，後續幾年還有成長動力的市場。這裡贏的重點就在於「未來成長性」，有了這個必勝要素，就不怕短期波動來攪局。

定期定額、避免任意停止扣款：

定期定額是小額資金投資人最好的朋友，一方面拉長投資時間，利用複利效益錢滾錢，一方面也能避免短期波動因素干擾，造成投資成績大起大落。

根據MSCI 新興市場指數化報酬率分析，2007 年10 月到2008 年10 月正值金融海嘯，引起投資市場大恐慌，當時不少人停止扣款，2 年後報酬率為-14％；而2008 年10 月後繼續扣款的人，2 年後的報酬率為15％。顯示經濟風險襲擊後，行情仍會逐步回升，若藉由低檔持續扣款，反彈後就能更快累積獲利。

做好前面4 項準備，要跨進投資大門，還是難關重重，該怎麼辦？

每一分錢都要慎重以待。對非商業科班出身的人來說，要掌握世界經濟趨勢、投資重點本來就不容易，邱可君認為，有些基礎功一定要做，像是投資新鮮人可先找幾本基金入門書籍，先看懂基金是什麼？有了初步認知後，最好還能瀏覽一下目前市面上的財經雜誌，知道最新的市場狀況，這樣挑起基金，才不至於千頭萬緒。

邱可君平常會透過一些投資報告，了解市場情況。像過去幾年，她發現東協經濟有成長潛力，很早就買進東協基金布局，多年來也以「停利不停扣」的方式長期參與，現在手上的東協基金都呈現獲利的狀態，這就是掌握中長期區域成長的成果。全球經濟市場經過過去幾年一番震盪、沉潛，邱可君判斷，目前可選擇基期低、未來有轉機的市場，例如中國市場或是先前已經重跌過的資源類型基金，都是可以列入觀察的重點。

尤其新興市場經過一波整理後，她預估本益比及過去一年股價淨值比皆低於10 年平均，若後續美國量化寬鬆退場效應結束，資金重回新興市場，可望展現不容小覷的回升力道。

只想穩定獲利，不喜歡有太大起伏的投資人，平衡型基金是長期投資進場的好類型，除了股票與債券搭配的平衡型基金外，還有多重收益型的平衡型基金都可以考慮；至於這幾年特別夯的債市及房地產型基金，可根據不同市場循環週期調整投資組合，不把雞蛋放在同一個籃子裡，有助於降低風險。

看過很多長期投資基金的人，最後也是虧損出場，是不是也該設立停損點？如果需要停損，又不了解市場趨勢，該如何判斷?

很多人都認為基金橫跨多國、多產業市場，結構複雜難懂，要掌握每個市場簡直難如登天，「其實還是可以運用科技，透過比較來判別，」邱可君說。

現在網路使用相當普及，可利用投信投顧公會及其他基金網站，都會整理基金相關評比及資料。投資人可以定期進入查詢同類型基金的績效，雖然過去績效不保證該檔基金未來會獲利或虧損，但透過查詢同類型的基金，就能初步得到該類型基金的投資強度。

該怎麼判斷手中的基金是該留？還是該走？

整體投資績效不彰：

與同類型基金比較，若大多數的同類型基金績效普遍不佳，恐怕是整體市場因素，可收集經濟趨勢的大方向資訊。

只有部分投資的產業不好：若只是景氣循環因素，又打定要長期投資，就不需要太擔心；反之，不想長期投資，則最好跟著循環腳步，提前反應，讓獲利入袋。

單一基金績效差：

但若自己手上持有的基金績效獨憔悴，那顯然問題比較大，投資人就可進一步查詢相關市場的資料，審慎評估後續投資。

每個投信公司幾乎都有網站，也都會有專家看法、解析，或也可詢問銀行理專等，得到更深入的市場資訊。

如果投資的基金一直維持正報酬，就直接放著不要管就好了嗎？到底該不該先停利？如何停利才能活化報酬率？

以活化報酬率的角度來思考投資，若買進的共同基金有適當的報酬，邱可君建議，可以採取「停利不停扣」的方式，不需要完全贖回基金。建議當投資的基金報酬率達2 成之際，將獲利的部分抽出來，再將這單筆資金選擇低檔市場再投資，等於原本生財的金雞母仍舊持續下蛋，選擇低檔布局的基金更添生力軍，只要看對，定期定額搭配低檔單筆布局，就能讓獲利如虎添翼。

此外，降低成本部分也是投資考量的一環，有不少投信公司會提供手續費的專案優惠，例如，在一定期限內，扣款一定次數，或一定的金額等就能擁有終身免手續費等方案，藉由降低成本布局，縮短財富累積的速度。