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挑對基金,為自己加薪

基金入門課》
文 / 鄭捷    
2012-01-01
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挑對基金,為自己加薪
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2 年前畢業,73 年次的家齊頂著碩士學歷,進入時下最夯的網路購物公司工作。熬過初入社會的菜鳥階段,他因工作表現優異,月薪有3 萬5000 元,收入還算穩定。他清楚知道,努力存得一筆錢,再善用投資工具,便有機會加速財富累積。

時值歲末年終,他攤開存款簿,總算看到一筆30 萬元的數字,他開始計畫要好好利用這筆理財金。家齊想到公司的主管曾分享自己投資基金的成功經驗,因此,他考慮新的一年理財大計就從購買共同基金著手。

可是這時卻聽到,和家齊一同進入職場的好友阿布,在年關將近時,面臨所任職的科技公司傳出可能有無薪假的安排,原本就屬賺多少、花多少的月光族阿布,一方面擔心年終獎金成泡影,更害怕萬一真的放無薪假,恐怕得回家投靠老父老母。向來很有危機意識的家齊,在考慮投資前,也思索手邊的30 萬元是不是要留一部分作為預備金。

此外,近來國際經濟情勢不佳,各國股市更是哀鴻遍野。他想到身為菜籃族的母親,上半年還在享受股票漲停板的喜悅,週末返家時都能加菜或上餐館,但現在則是愁眉不展,動不動就為了投資股票的損失,和已經退休的父親起爭執。

家齊不免擔心這時候進場投資,是不是一種自殺行為,會不會讓自己好不容易省來的儲蓄都平白損失了。如果要做投資,是一口氣把30 萬元都投入,還是要分批進場?如果要分批進場,是不是還要選時機?該怎麼挑選最佳的時機點呢?

光想到這些問題,家齊原本熱切的心情就涼了一半,心想是不是乾脆繼續存死薪水就好!

另一方面,基金種類也琳瑯滿目,遇到熱心介紹的理專,家齊也擔心會不會是老王賣瓜說瓜甜,到底孰真孰假?如果捨棄較高風險的股票型基金,而選擇投資號稱可穩健收益的債券基金,真的比較保險嗎?但是,不就是因為希臘、義大利等歐洲國家的債券問題,才拖累全球經濟雪上加霜嗎?市場消息這麼多,要考慮的事情也不少,到底投資該如何入門?

Q:好不容易存了30 萬元,全數拿來投資可以嗎?

A:從理財的角度來看,在投資前應該先幫自己規畫一筆緊急預備金,作為未來臨時支出運用。荷寶投顧投資研究部副總羅際夫建議,投資不是看到好標的就進去買,應該先建立策略性計畫。

尤其在遭遇經濟不景氣時,隨時都可能面臨無薪假或是裁員威脅,最好先預留足夠3-6 個月生活所需的費用,將之視為緊急預備金,扣除掉這筆「保命金」後,剩下的閒置資金再來規畫投資用途。

在投資規畫上,羅際夫也建議家齊:1. 沒有基金投資經驗者,先以定期定額的方式入門。家齊可以先嘗試將每月固定節省下來的1 萬元投入基金市場來練盤感,若每檔基金扣款3000 元,則可選擇2 至3 檔基金進行扣款。

2. 將投資資金,作為適時加碼的資本。基金投資採取定期定額的好處,在於可以降低投資的平均成本,避免買高賣低的情況,若要增加報酬率,最好以單筆投資的方式輔助。但因現在時機點不佳,且家齊也尚未熟悉投資的感覺,不妨先將資金暫存,做好策略規畫後再動作。

羅濟夫提醒,投資新手要先了解自己的投資目標,最好先以穩健為上策,切忌把資金「梭哈」一次全部投入。

Q:定期定額投資要如何操作,才能提高報酬率?

A:不論是定期定額或單筆投資,都不能傻傻放著不管、不動,每個月接到對帳單,就要檢視基金的投資成效。台新銀行協理陳怜吟建議,不論定期定額與單筆投資的標的,都要分別訂出停損、停利的目標,並且嚴格執行。

以定期定額來說,羅際夫建議,如果投資一年下來,有15% -20%的獲利就可贖回、落袋為安,或者至少贖回一半。在停損部分,因為定期定額能有效降低投資成本,所以反而應該在下跌10% -20%時進行加碼。

加碼的方式,可以用增加扣款次數,代替投入一筆單筆的資金。例如,原本一個月扣款一次,在市場續跌的情況下,可彈性多增加一次扣款;下個月若市場已經回穩,就恢復為每月扣款一次即可。

至於基金的單筆投資在加大報酬率,可以不停利,但一定要嚴格執行停損動作。一般來說,若獲利達10%-15% 即可考慮贖回;相反的,當損失達15%-20% 時,也不要心軟,立即出清。

Q:投資時點該如何掌握?如果定期定額投資基金,是不是就不用管何時進場了?

A:基金買的是單位數,上漲時,因為價格高,同一筆錢買的單位數就會少;反之,在下跌時,因為價格下滑,買到的單位數就會比較高。從價格與單位數的變化,可以作為投資時點加、減碼的參考,如果掌握好的進場時點,想要獲利2 成不是夢。

基金達人趙靖宇認為,投資就像登山,應該在下坡的時候進場,愈往下、愈要買,才能適時分散風險。等到市場從谷底向上,投資進入上坡階段時,因為低成本的單位多,不必等到爬到與出發點同高的位置,只要到半山腰,就可以提前獲利。

這就是投資時局不好時,依舊堅持持續扣款的好處—比別人早一步進入獲利區。因此,投資要找有U型的市場,在U型往下時進場,才能在U型向上時收割。

不過,雖然在時局不好時,愈往下、愈要買才是正確的投資策略,但在心理上,投資人難免恐懼,這時,定期定額、讓資金分批進場的做法,就較能彌補單筆投資時的恐懼。

Q:專家都說投資時要做資產配置,我該怎麼做?

A:投資前最好也能清楚自己的投資屬性,到底是保守型?還是積極型?因為這會與後續挑選標的的屬性相關。

陳怜吟建議,在投資組合上,要先區分為核心和衛星,核心配置主司攻擊、提高報酬率,衛星配置角色則在分散風險、穩住獲利。

投資屬性為積極型的人,可以在核心組合裡,將波動較大的股票型基金比重拉高,保守型則可放比較多的資金在穩定度高的債券型基金上。一般的建議如下:

陳怜吟建議家齊,等到建立好策略,並掌握資產配置比例後,再依經濟情況去挑選相對有發展潛力的市場與標的。

Q:基金的投資標的遍布全球,我該怎麼挑呢?

A:雖然基金投資與全球連動,既複雜又難懂,但只要掌握一個原則:找出高成長地區,就能先為投資注入一劑強心針。

根據各研究機構對2012 年全球經濟成長率預估,全球為2.9%,新興市場為5.6%,亞洲國家則可達到7.3%,高於拉丁美洲及歐非中東,中國則是領頭羊,據估經濟成長率仍有8%。

羅際夫表示,2012 年,大環境裡,歐債問題剪不清理還亂,美國也呈現緩慢復甦,相對GDP 較具成長力的新興市場仍受國際資金青睞,因此,在選擇市場時,可以先將目光鎖定較受矚目的亞太地區、中國。

接著再由經濟景氣的循環來看,2012 上半年歐債問題會達還債高峰,屆時勢必讓投資市場動盪不安,向下尋求底部,在多空尚未明朗前,不妨提高現金部位,或是將部分資金放在安全性較高的債券型基金上。

陳怜吟表示,以家齊的財務狀況來看,可將銀行戶頭裡的30 萬元存款,提撥10 萬元用以投資債券基金。在股市下修階段,偏重投資債券基金的優點是賺取固定配息,尤其是低利率環境下,市場上的債券基金配息利率約在3% -7%,也優於定存利率。

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