當股市波動加劇，與其成天提心吊膽猜測市場動態，不如先建立適當的投資組合，就可以從容地面對突如其來的股災，同時也不致於太過保守，只能困守微薄的定存利息。
什麼樣的投資組合可以有效對抗股災，為自己的資產做好最佳的防禦策略？聰明的投資人可以利用核心基金與非核心基金的比重調整（參見表一），來降低波動風險，增加勝算。
獲利勝算最大，２０檔穩健年賺10％的基金
核心基金著重守中帶攻，應力求穩健，包括全球股票型基金、全球股債平衡型基金，甚至可加入部分經濟成熟國家，如美國、西歐國家的公債基金。核心基金的持有部位，可小至五成，大至九成，此一時刻，至少應該保持在七成水位。反觀新興市場基金等積極攻擊型基金，屬於非核心基金，持有部位應該降至三成，甚至更低。
核心基金買進後，應持有五到十年以上，而非核心基金投資，則可以視波段行情來加、減碼，尤其要設好停利、停損點，才不會被這些機會財給沖昏頭。
有哪些基金可以做為核心基金投資？該注意的條件又是什麼？最重要的關鍵，就在於長期報酬的穩定性。根據統計，過去十年來，投資勝算最大的基金，就是全球型（美國市場除外），如果以每月定期定額投資法，此類型基金的勝算，可高達八成，新興市場基金則僅有六成。
更具體來看，有沒有哪些基金，長期投資的年複合平均報酬，可以達到10％以上？同時，任一年度，最大下跌風險也不會超過15％，就算碰上全球股災肆虐也以高枕無憂？
富蘭克林投顧協理羅尤美建議，投資人可以採用「30法則」，來找出這類長期報酬穩健的基金：
1.基金成立十年以上：長期投資計畫一定會經過一次以上的景氣循環，因此基金
成立期間至少應在十年以上。
2.過去十年平均報酬率超過10％。
3.空頭市場下檔風險不超過10％～15％：波動過大的基金，在市場空頭時容易
造成投資人信心不足而中斷投資，或是因為下跌幅度過大，造成無法彌補的虧
損，因此波動過大的基金並不適合納入核心投資組合。
過去十年，發生了兩次全球性股災，若以上述條件，能通過這兩次股災的考驗，就是好的長期投資標的，也是聰明的投資人列為核心基金的最佳選擇，表格中（基金表請參見３０雜誌）的二十支在國內核備發行的績優境外基金，符合此一條件。
投資100萬元，40年後賺進4526萬元
如果每年平均複合報酬率可達10％，在30歲時投資100萬元，50歲時，本利和可達到672萬元，60歲時，本利和高達1745萬元，70歲時，更可達4526萬元，可見複利的驚人效果。
因此，除非是投資高手，有把握每年都可賺到10％以上的利潤，否則，與其老是因追高殺低而扼腕怨悔，不如穩穩當當抱住這些長期表現績優的核心基金。
