幾年前，我應邀到朋友的證券公司演講，演講前我問提早到的一位來賓，期待自己有多少的年報酬率，他說希望自己每年10倍的年報酬率。當他講完10倍，我接問他，那要買甚麼金融商品、甚麼時候買，以及他會放多少自己的資產下去買。
他說選擇權，因為他曾經賺過10倍，但對於何時買以及要放多少，他想了老半天還是回答不出來。
事實上，我們很容易被高額的報酬率所吸引，卻忽略了背後的高風險，以及執行的可行性。
若每年以10倍的資產成長速度，即使你手上只有10萬，花個8年的時間，你就是世界首富了。但10倍報酬的投資，通常只有1/100的勝算，我們不可能為了不到1%的勝率把資金全壓下去，而資金放得少少的，就算真給我們賭到了那1%的機會，實際上能回報到總資產的報酬率也有限。
事實上，不用每年10倍的報酬率，當你每年存1萬，30年下來本金只有360萬，但若你的投資報酬率有10%，本利和就會到2000萬左右。
因此，與其豪賭一場做個不會實現的土豪夢，還不如好好了解這個市場，找出符合自己性格跟習慣的投資工具，把時間當作朋友，讓自己越來越富有。
首先我們來了解一下，不同的金融工具可能帶來的報酬率，以及其可能的風險。
由上表一可知，雖然選擇權、期貨、權證等衍生性金融商品可能獲利的機會高，但虧損的風險也大，因此一般不會全押，以免一次的失誤就破產。反之，若全部投資在績優龍頭股，即使賺個15%，總資產也有15%的成長。
接下來，我們再把注意力放在不同金融市場，以及不同時間點所能帶來的投資報酬率。
由上表二我們可以知道，1994年以前若長時間的投資，代表美國最有競爭力的500家企業標準普爾(S&P)500指數約有8%以上的年化報酬率，而美國公債與公司債則約有5%以上的年化報酬率。
接下來我們把時間拉到2000年以後，從2003年7月到2017年7月，選擇波動較小的美國S&P 500指數，約有6.74%的年化報酬率，而買波動較大的中國大陸滬深300指數，則有8.24%的年化報酬率。相對來說，不管是以全球投資為參考的MSCI世界指數，以及台灣加權指數，則只有5.65%的年化報酬。
看起來好像找新興市場長期投資較有機會獲利。
但把時間拉到金融海嘯後的2009年1月到現在，如上表四，這段時間滬深300指數的年化報酬率只有8.2%，還低於S&P500指數、MSCI世界指數與台灣加權指數。
換句話說，如果在危機過後做長期投資，選擇新興市場未必有較大的獲利，反而在大跌後，選擇成熟國家，或是龍頭類股，有機會把年化報酬率拉到10%以上。
因此對於沒時間研究，又想要每年平均賺10%的人，可以選擇在股市大幅回落後，進場。
但你可能會問我，股市甚麼時候會大幅度的大跌。這其實可以從以往的統計數字來看，從過往的經驗來看，大概4到5年會有一波，大於20-30%的回檔，而大概8-10年會有一波大於50%的回檔，比如1998年、2008年都有一波大回檔。而這兩波的大回檔，事後看都是很好的投資機會，而距離2008年已經接近10年，若這波萬點行情沒有參與到，也不知道怎麼切入的話，其實大可等到未來一兩年的大回檔後，開始勇敢布局，不管是成熟國家的ETF/基金，或是產業龍頭股，都是很好的方式。
俗話說，「工欲善其事，必先利其器」，而在投資市場中，想要穩穩賺錢，固然要了解市場投資工具的報酬與風險。對於沒時間研究的人，只要挑對時機點，比如等到8-10年的大跌進場，要年賺10%，相信不是甚麼難事！
