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摩根大通爆發20億美元鉅額虧損

文 / 周文凱    
2012-05-11
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摩根大通爆發20億美元鉅額虧損
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美國投資銀行摩根大通集團(JP Morgan Chase & Co.)驚爆虧損!週四美股收盤後,摩根大通發佈消息,受市場大幅波動影響,操作衍生性商品時發生決策失誤,過去6週損失近20億美元。

消息公布後,摩根大通股價在盤後交易暴跌將近7%,連帶使得美國銀行及花旗銀行等銀行股也隨之重挫。

摩根大通CEO戴蒙(Jamie Dimon)表示,造成此次鉅額虧損主因是首席投資辦公室透過合成信貸資產組合(synthetic credit portfolio)進行避險操作,但商品風險及波動都超乎預期,投資並未產生效益。

彭博社4月初曾披露,摩根大通一名倫敦的交易員伊科西爾(Bruno Iksil),在債券界被稱為「倫敦鯨魚」,透過囤積大量信用違約交換(CDS)空倉部位,進行大規模放空操作。

此次摩根大通爆發的虧損,戴蒙承認部分與「倫敦鯨魚」的操作有關,他也承諾未來將更嚴格監督投資部對於金融商品的操作。

金融海嘯的發生原因之一,就在於投資銀行過度操作衍生性金融商品。2010年,美國總統歐巴馬(Barack Obama)提出金融改革方案,稱之為「伏克爾法則」(volcker rule),希望透過立法限制金融機構所承擔的風險,避免以自有資本做風險投資,降低系統性風險發生機率。

諷刺的是,戴蒙先前曾對伏克爾法則發表反對言論;他也坦承,這起投資策略錯誤令摩根大通感到非常尷尬。

摩根大通的失誤,使市場對投資銀行進行避險操作,連帶可能發生的巨大風險,再度被拿出來放大檢視。遭到華爾街激烈反對、尚未拍板定案的「伏克爾法則」,勢必又會引起一番論戰。

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