明牌族逆轉勝 | 遠見雜誌

○親朋好友投資都賺錢，但他們告訴我的明牌總失靈？

○只要報章雜誌說值得買，不管三七二十一，手邊有錢就會買一點

○希望找到賺5成、賺1倍的投資方法，這樣才能快速累積財富

很多人辛苦賺錢、存錢，終於累積跨入理財大門第一桶金，但是投資愈多卻賠愈多，總讓他們心生感嘆「還不如拿去花掉算了！」

以上3 個現象都是典型投資輸家的DNA，如果你有這些特質，2011 年有一個重要的功課—擬定長期投資策略。

每個人個性、風險屬性不同，別人適合的投資方式未必跟你契合。例如：別人報給你的明牌，為什麼他們賺錢你賠錢？原因可能是他們已下車獲利了結，而你卻還死抱著它。

別人是短進短出的積極型理財者，而你是一個想簡單理財的上班族，聽他們報明牌當然會失誤。所以打造一個適合自己的投資組合與操作方式，才能逆轉勝成為長期投資贏家。

●明牌族逆轉勝管理表─投資資產配置圖

列出你的投資目標與金額應該沒有困難，問題在於後來的持續與堅持。

如果你的目標愈具體，愈能在腦海中描繪細節，那麼目標就愈可能達到。

有的人會做目標圖像放在自己的筆記中，譬如：想到北海道玩7天，那就找張北海道的照片；想出國進修，就把自己心中的理想學校的圖片找來⋯⋯，這些細節最後會成為支撐到目標終點的力量。

投資目標的年限有多久，會直接影響到投資策略的選擇。

根據美國一位投資作家伯恩斯坦著作《of Risk and Myopia》，投資股市虧損機率跟投資時間息息相關。如下表所列：當你的投資目標近在眼前時，最好的投資策略就是「不投資」，而如果你的投資目標超過10年以上，理論上就可以買風險性投資標的，因為經過10年時間，虧損機率幾乎等於0。

將你的投資目標年限設為短期目標（3年以內要達成）、中期目標（3~5年完成）、長期目標（5年以上時間），根據不同年限，採取不同投資組合，獲取不同的報酬。

對世界知名的投資高手來說，長期平均年化報酬率落在10%~15%左右。對於一般人來說，10%的報酬率挑戰性就很高。

因為投資報酬與時間息息相關，短、中、長期的合理報酬也不相同，3年以內要達成的投資目標，建議根本就把錢放在定存裡面，合理報酬為0%，時間愈長合理報酬愈高。

根據專家建議，中期目標的合理年報酬可設在6%，長期目標設在10%。

由這裡去推估你距離理財目標究竟還有多少資金缺口。

萬一計算之後，距離目標還有資金缺口時該怎麼辦？理財專家建議，投資策略跟儲蓄策略要放在一起評估，資金不足的部分是否可以靠儲蓄來增加？如果投資＋儲蓄還無法達成理財目標時，就必須再往增加收入或降低理財目標的方向做修正。

即使你是一個積極型的投資人，也不建議把100%都投資在高風險的投資工具上。

原因有2個：

第1，多數人沒有辦法在股市下跌的時候保持平常心，通常會因為恐懼而賣出，最後賣在低點。

第2，資產一旦下跌2成，要回到原有的水準，等於要上漲25%。換言之，一旦虧損就得花更多的成長幅度才能彌補過來。而資產配置的目的就是要控制下檔的風險，讓你穩穩地賺持續增長的報酬。

資產配置怎麼做？第一步就是先配置股債比。假設股債比為5：5，這種投資組合報酬率約在-9%~24%，下檔空間從-20%降到-9%。

你可以根據自己的風險屬性與理財目標年限，來選擇一個合宜的股債比例。原則是，距離目標愈遠，股市部分比重可以增加。如果是5年以上的長期目標，股債比為5：5~7：3間。如果是中期目標，股債比為5：5~3：7間。

如果你已經擬定股債比為5：5，那麼就必須把你的投資金額平均分配在股市與債市上。由於你的目標是中長期，因此可以選擇長期看好、具成長性的市場，例如：新興市場。即使是新興市場也有不同風險屬性，區域型比單一國家型風險性來得小。

然而手上資金不多的年輕人，如果根據個別的投資目的，再加上不同的投資組合配置，一分散下來恐怕每個類別都只剩不多的資金。

人氣部落客綠角建議，對年輕人來說，很多理財目標年限調整的彈性比較大，所以手上資金可以把它統一視為一個中長期的投資組合來配置，但即使資金再少，也要做到股債分散，這樣才能保留資產下檔的風險，在股市回春的時候比較快賺取報酬率。