4 月中,中共國家主席胡錦濤前往美國會見美國總統歐巴馬,隨著這場「歐胡會」的展開,最受人注目的議題便是「人民幣升值」。專家解讀,胡錦濤不可能呼應美國談話,讓人民幣一次性升值,但以擴大人民幣波動區間來舒緩升值壓力,則是最可行的方向。
根據路透訪查國際主要金融機構內共45位分析師的結果顯示,預估人民幣將在第二季開始啟動微幅升值,未來12個月內升值空間為3.4%。專家穆迪信評下的穆迪經濟網也指出,胡錦濤的言論已釋出人民幣可能重新啟動「逐步升值」的訊息,因此市場對於「人民幣升值」的期待升高。
近期的人民幣交易,12個月人民幣兌美元遠期外匯匯率已經來到6.6183,相較於現在6.83價格,代表未來12個月人民幣可能有3%的升值幅度。
搶人民幣且布局亞幣
看好人民幣升值的題材,最近幾個月表明對人民幣現鈔有興趣的人變多了,一種人是直接請常常赴大陸經商的親朋好友幫忙多帶點人民幣回來,一種則是直接到銀行用台幣兌換人民幣,出現一股搶買人民幣的風潮,少數幾家銀行乾脆暫停賣出人民幣的活動,民眾想買也買不到,銀行反而出高價買回人民幣,買入匯價不到一個星期
就從4.4上漲到4.5,幾乎接近台灣地下黑市交易的行情,相當於1 萬元人民幣可以多換到1千元以上的台幣。
不過,國內只有開放14家銀行可以買賣人民幣,民眾只要持身分證即可兌換,但一次兌換的金額上限2萬元人民幣。各家銀行的報價也不太一樣,但差距不大,若要用台幣換人民幣,以4月中的報價來看則以元大銀行的匯率較為划算;若是要用人民幣換回台幣,則以台新銀行的匯率較優惠。
人民幣升值的題材,不一定只有手中持有人民幣的人才會受惠,因為根據彭博收集的資料顯示,中國北京當局在2005年7月放寬外匯管制後,之後12個月韓元和印尼盾升值幅度是人民幣的5倍,新加坡幣和馬元也不遜色,升值幅度分別是人民幣的3倍和2倍。換句話說,
若嫌到銀行用台幣換人民幣有上限,也可以改為具備相同增值空間的亞幣,不過寶來全球靈活配置債券組合基金經理人楊斯淵提醒:「想要投資外幣賺取獲利的投資人,除非買的量很大,才會看到明顯的投資收益,並且,投資外幣一定會有匯兌風險,除非日後會有用到該外幣的需求,否則都不建議投資的比重過大。」
搶搭「人民幣升值」的順風車,除了直接投資外幣之外,資金停泊選擇較為中長期的投資人,也可以考慮買進中國相關基金的標的,有機會在匯市跟股市兩頭賺。
加碼中國相關基金
根據標準普爾的預估,由於看好今年中國市場的成長力道,香港恒生指數今年有機會上漲至2萬6000點,上海滬證指數將有機會來到3900 點,與現階段的股價指數相較,皆有2成的成長空間。
再進一步從基本面來看,中國政府於4月15日公布多項重要經濟數據,第一季GDP(經濟成長率)年增率高達11.9%,內部經濟動能優於預期,創下2007年6月以來最大增幅,也是1995年來成長增速第三高的季度。
「中國經濟展現強勁復甦力道,中國相關指數自2月以來逐步反彈,加上5 月上海世博登場,第二季落後補漲行情值得期待。」摩根富林明JF中國亮點基金經理人魏如宏說。
事實上,中國股市去年第四季以來,受調控政策影響,股市表現較其他亞洲國家受到壓抑,但隨著陸續公布強勁的經濟數據及企業獲利維持增長,中國相關指數自2月以來已逐步止跌回穩後,展開向上趨勢,有機會在第二季啟動落後補漲的行情。
富蘭克林美華投信基金經理人游金智也強調,從技術面來看,中國股市過去已經盤整了將近8個月,漲幅明顯落後於亞洲其他國家,現階段在經濟成長以及企業財報數字都合乎或超乎預期的情況之下,後續股市的動能成長可期。
在基金標的的選擇上,經理人建議可以加碼投資中國市場,比重愈高,參與中國大陸經濟成長所帶來的報酬也就愈高;此外,由於人民幣升值比較會衝擊到中國的出口產業,所以接下來的投資重心應該鎖定內需產業,像是銀行、保險、能源等,投資人在選擇基金時,可以進一步了解該基金的投資比重與分配,進行中長期的布局。