十五年前，砍下第一株雜草的地方，埋下了第一根柱子；十五年後，富邦銀行、花旗銀行、台北銀行、以及台灣大哥大的招牌，一一地在這裡掛起。現在，仁愛路四段的富邦金融大樓，儼然是台灣金融、電信板塊上最耀眼的新地標！
坐鎮富邦金融大樓二十五樓頂樓，閃閃發光的玻璃帷幕後，剛冠上電信鉅子頭銜的蔡明忠，臉上絲毫沒有喜悅神采地說：「I don’t enjoy doing this」。
每年7月，蔡明忠都會帶著太太和小孩到美國夏威夷共度暑假；今年，他獨自留在台灣閉門苦K台灣大哥大營運財務報表和電信產業報告，經過一個半月的沈潛，蔡明忠首度接受雜誌媒體的專訪。
對照一年前拿下台北銀行時，「歹勢，我們手腳比較快，最大尾的被我們先拉來！」蔡明忠客套的語氣中帶有得意。
這次，拿下台灣大，面臨跨業的轉變，「我是中年轉業，還沒有人給我轉業輔導！」四十七歲的蔡明忠，堅毅的三角眉下，襯著因為吃素日益清瘦的臉龐，笑起來的時候，右頰下若隱若現的酒窩，不復以往的輕鬆自在。
從金融王國跨足電信版圖
過去，蔡明忠和父親蔡萬才、弟弟蔡明興，共同打下一片金控王國，如今，他跨行到電信領域，走到人生另一個轉捩點。
當富邦宣布，由蔡明忠主掌台灣大董座，而非原本就擔任十個多月台灣大副董事長的蔡明興，不僅台灣大的同仁吃驚，連電信業同業高層都覺得意外。
卻也有人認為，過去富邦在開創新的金融戰場時，如銀行、人壽、票券金融等，都是由蔡明忠領軍打先鋒，「蔡明忠是一位builder（創建者），他對管理人和事，也有比較高的興趣，」一位不願具名的銀行總經理指出。
「可能是我過去一直有參與消費金融產品研發，台灣大面對的也是大眾市場，家族才會覺得我來台灣大比較合適，」蔡明忠解釋。
蔡明忠喜歡參與消費金融產品的設計，過去富邦銀行拔得頭籌的信用卡免年費、白金卡免年費等創舉，都是蔡明忠的傑作，而入主台灣大哥大，「可以結合銀行和電信的威力，發揮簡訊的行銷潛力，」蔡明忠興奮地說。
但是他也承認，「面對未知，壓力和惶恐自然不在話下，我現在是電信新兵，有關電信的一切，其實我還在慢慢摸索。」
兩大金融風暴，扭轉生命
說起生命中的轉捩點，1985年爆發的十信金融風暴，對蔡明忠帶來極大的震撼。
從小就意識到國泰勢力龐大的蔡明忠，一直有優越感，「那時，我一直以為我們家族很偉大，是全台第一大企業集團，」蔡明忠回憶。
十信事件發生，國泰家族四大支系中十信和國泰信託一夕崩解，雖然國泰四大支系已經分家，但富邦一族（當時仍為國泰產險）仍受不明究理的債權人牽連。
不少債權人跑到蔡家丟雞蛋、撒冥紙、怒罵抗議。蔡明忠還曾遭到債權人用雨傘頭猛戮。那些日子，父親為調度資金，日夜奔走，讓蔡明忠生平第一次感受到家族的風雨飄搖。
十信事件後，堂兄弟一族的衰敗，帶來血淋淋的教訓，蔡明忠一夜之間變得成熟，他在心裡發誓：「一定要把國泰家族再發揚光大。」
另一個挫折，則是在1998年，富邦集團先後踩到漢陽集團（以國揚建設為主）和新巨群集團兩大地雷股，吃了數十億元的壞帳。
這一年可以說是蔡氏兄弟自美學成歸國以來，最低沈的一年。
「我付出不少的學費，也學得了集團總風險控管的教訓，最重要的是，我從教訓中得到了必須另外挖掘一口井的啟示，」蔡明忠語重心長回憶。
蔡明忠領悟，過去一手收存款、一手做企業貸款的經營模式已經過時，富邦集團要破局而出，就要做全面的改革。
俞政出馬，打造經營典範
富邦集團逆勢再起，俞政扮演重要的角色。
1999年5月，商場經驗老道的蔡萬才在地雷股風暴之後，特別請來歷任央行副總裁、交銀董事長俞政，主掌富邦銀行董事長寶座。
出自中央銀行的俞政，在央行副總裁任內，主管國內外匯與資金市場業務，嫻熟資金調度的市場，對利率與匯率雙率走勢的研判相當有一套。
俞政上任時，富邦銀行的公債部位只有新台幣100億元。如今，富邦金控公債買賣斷一日的成交額即達1000億元，公債殖利率水準更一路由7％，走低至不到2％，近四年來富邦集團公債操作，獲利高達百億元以上，俞政堪稱是一大功臣。
蔡明忠指出，俞政的理想極高，為使富邦金控成為世界一流銀行，標準是「資本適足率12％以上、逾放比率接近零、淨值報酬率達20％以上」，對富邦銀行經營帶來很正面的效益。
蔡明忠交遊廣闊，在外難免有一些應酬，在銀行放款審查會時，偶爾會低聲下氣要求董事長俞政讓一些放款案過關，但是，俞政不點頭，蔡明忠也不敢多說什麼。甚至，有俞政在場的會議，蔡氏兄弟的話都特別少。
花旗入股，富邦脫胎換股
2000年美國花旗銀行入股15％，挹注富邦集團約250億元現金，可說是富邦脫胎換骨，轉型為新興金融集團最重要的里程碑。
但是，花旗入股，所帶來的效益，絕不只是250億元資金如此簡單。
「花旗銀行的入股，是富邦由一個本土家族色彩濃厚的金融集團，轉型走向透明化公司治理的重大轉捩點，」前華寶證券副總裁暨金融股分析師吳愛顗說。延聘廣達董事長林百里、台積電副總經理兼財務長張孝威等外部董事即是其中一環。
蔡明忠感受最深的，是進入花旗銀行亞洲區經營委員會，所拓展的國際視野。富邦登上《Forbes》《機構投資人》（Institutional Investor）等國際媒體封面，吸引國際的矚目，以及外資持續加碼買入富邦股票等正面效應。
今年7月，蔡明忠更榮登路透社及《機構投資人》雜誌聯合出版的「亞洲證券市場年度投資報告」（The Asia Equities Investment Report），唯一的台灣年度「最佳執行長（best CEO）」。
促成這項美事的不是別人，正是富邦員工稱為二董的蔡明興。
原來，蔡明興不但早在1994年就和花旗銀行總裁魏爾（Sandy Weill）認識，而後來擔任花旗銀行董事長的前美國財政部長魯賓（Robert Rubin），是他過去在美國紐約大學念書時的老師，透過魯賓的牽線，蔡明興進一步和魏爾達成花旗入股富邦的協議。
兄弟攜手，其利斷金
蔡氏兄弟的相輔相成，是成就富邦這塊金字招牌的重要原因。
在股票市場打滾了三十多年的中信銀金控副董事長鍾隆吉，最佩服的國內股市操盤人，一個是華新麗華總裁焦廷標，一個就是人稱富邦蔡的蔡明興。
鍾隆吉形容蔡明興操作手法一流，每每選擇標的精準，大進大出，但該斷就斷，絕不猶豫，很精。光是近兩年投資世華銀行，從入股到出清，蔡明興就為富邦集團賺進了40億元。
一位商場人士表示，兩兄弟的能力都這麼強，還能彼此共榮，很不容易。
很多企業人士觀察，蔡家兄弟不但沒有兄弟鬩牆，還能密切合作，和蔡氏兄弟的家教有關，「蔡萬才家庭教育成功，蔡明興非常認分，自居老二，」蔡明興的一位大學同學從旁觀察指出。
大學時代，一次蔡明興載同學回家吃飯，卻不慎出了車禍，因為到警察局做筆錄，誤了回家吃飯的時間。蔡明興回家後，蔡萬才看到有同學在場，只默默吃飯，什麼也沒說。蔡明忠眼見爸爸不說話，就教訓起弟弟，「爸爸不是交代過嗎？一旦出了車禍，就打電話回來派司機去處理，你為什麼不聽話要自己出面，丟人現眼！」蔡明興聽完教訓，頭愈來愈低，一句話也不敢回。
除了談判桌上必須分飾黑白臉角色，否則，「公開場合幾乎永遠看不到蔡明興會有和蔡明忠不一樣的意見，」富邦金控外部董事張孝威形容。
他們兩兄弟之間的溝通好到什麼程度呢？富邦直效行銷總經理林啟峰形容，「如果我今天中午跟大董（指蔡明忠）或大董祕書報告過的事，十分鐘後二董（指蔡明興）或二董的祕書就知道了。」
外界看蔡明忠兄弟倆對外很團結，很容易將他們視為是「兄友弟恭」的典範。身為老大的蔡明忠卻說，「我們很團結，但絕不是兄友弟恭，我們家絕對沒有凡事都聽老大的這回事。」
金控公司成立後，蔡明忠和蔡明興兩兄弟同時掛富邦金控的共同執行長，老大蔡明忠負責業務與行政，老二蔡明興負責財務與投資。若以金融機構分，過去蔡明忠對銀行和產險的業務著墨較深，蔡明興則偏重證券和壽險。
蔡明忠接掌台灣大後，金控業務的分工，改為消費金融這塊歸蔡明忠，其餘多數業務歸蔡明興，「老弟終於有機會來管銀行了，」蔡明忠有些不捨的說。
父親立下的授權風範
「他們父子三人是一個鐵三角，蔡明忠嚴謹，蔡明興活潑，蔡萬才很有智慧，」建華金控執行長盧正昕累積多年的觀察。
「富邦能走到今天，最關鍵的是我父親，」蔡明忠心懷感激地說，「父親不但願意把他的權力和我們兄弟分享，更大方地拿出來和俞政與花旗銀行分享，放眼現在的企業家第一代，有幾個能真正做到？」
十信事件雖然已是十八年前的陳年往事，但是在很多人心目中一直還存有「國泰恐懼（巨）症」。
富邦集團是當年國泰的一支，最近對外大肆擴張版圖，有人擔心蔡明忠和蔡明興兄弟衝得太快，會重蹈十信、國信事件的覆轍。
禮正證券投資顧問總經理毛仁傑卻認為，有保守的蔡爸爸在後頭看著，蔡明忠兄弟不致出什麼大問題。
前建華銀行董事長林立鑫、世華銀行董事長汪國華甚至不約而同認為，富邦金控和中信銀金控能有今天突出的成績，是因為幕後都有一位能幹的老爸。只不過中信銀金控董事長辜濂松仍然站在第一線，擔任董事長職位；蔡萬才則退居第二線，「垂簾聽政」。
蔡萬才反而為蔡明忠兄弟說話，「連全世界首屈一指的花旗銀行總裁魏爾，都讚賞、肯定蔡明忠和蔡明興的創業精神與能力，我還能不認老並肯定他們嗎？」
蔡萬才說，有別於一般企業第二代，蔡明忠和蔡明興是和他一起創業，兩兄弟可說是一‧五代，不是第二代。「在經營管理上，他們也兼有第一代創業家的精神和管理能力，」說這話時的蔡萬才透露了以子為榮的驕傲。
勤儉起家，重視成本控制
勤儉持家，是蔡萬才對蔡氏兄弟以身作則的另一個庭訓。
根據一項媒體調查數據顯示，蔡萬才富可敵國，排名全台灣第六大富豪。
蔡明忠家族雖富有，生活卻還算平民化，和父母、弟弟住在樓上樓下，卻分開來開伙。蔡明忠家往往一鍋湯麵，就是全家人的晚餐。
「成本控管嚴格，是富邦贏的利器，」蔡明忠認為。蔡家儉樸持家，展現在企業經營面上，即是對成本控管相當嚴格。
正因為蔡明忠對成本和支出相當保守，富邦相關企業員工的薪水，和同業相比，總是居於中間的水準。
不過，蔡萬才的確落實了節儉的原則。他對於蔡明忠兄弟兩人的交際費，過去每個月都訂出5萬元的上限，超過的部分，就不准許他們報公帳。
蔡明忠同時承襲了父親「勞動富豪」的習性，不但白天的行程排得滿滿的，晚上，還和太太與四個小孩一家六口在家中的一張大長方桌前一起「用功」，蔡明忠繼續處理公事、批改公文，孩子做作業，太太陳藹玲則在一旁看看書。
在朋友和員工眼中，蔡明忠是那種不容易一眼看穿他的喜好、心意的人。蔡明忠的解釋是，不是自己不夠直率，而是容易思前想後，猶豫不決。
蔡明忠形容自己，「我的個性比較像女人，很愛嘮叨；老婆反而比較決斷，比較阿莎力，是就是，不是就不是，不會像我這樣猶豫不決。」
勤奮認真的金牛座性格
金牛座、AB型的蔡明忠，在員工眼中，是一位愛開會、大事小事都要管的領導者。
蔡明忠勤奮、認真，幾乎大小公文都要看，一位富邦事業體的總經理用「日以繼夜」來形容蔡明忠的工作態度，「交給蔡明忠的簽呈、公文，幾乎在二十四小時之內一定會有回覆。」
蔡萬才自己也說，「蔡明忠的個性最像我，做事比較嚴謹，個性相當仔細，責任感比較重。」
因為蔡明忠好管事的個性，「蔡科長」這個綽號自去年開始不脛而走。原來因為他管得太細，有一位高級主管私下戲稱他為「蔡科長」。
「蔡明忠非常好強，偏偏天縱英明，看人看事情很透徹，嘴上常常不饒人，罵人一定要把人罵到臭頭為止，」一位富邦高階主管形容。
在富邦當中高階主管，「要不就要心臟強，要不就不能有很強的自尊心，否則挫折感會很深，有時甚至常常會回家抱棉被痛哭，」這位主管指出。
經營面上，「蔡明忠面臨的，其實是如何對專業經理人放手的挑戰，」一位投信總經理指出。因為老闆強勢，下面的人就容易揣摩上意。
蔡明忠曾開玩笑對父親說：「你每次都說沒有人才，人才跟你跟久了就不是人才，因為你太能幹，什麼事你說，員工照做就對了！」
「沒有人敢表達不同的意見，」一位富邦集團的高級主管指出。其實，逐漸接掌富邦經營大權的蔡明忠，也有著所有強勢領導人的盲點。
蔡明忠還在努力地尋找自己。
蔡明忠自我追尋的歷程，展現在生活面上，「是放低身段，給自己更多學習的機會，學著去真正誠實地面對自己、工作、周遭的人。」
「我最大的缺點還是沒耐心，還是不能控制自己的脾氣，其實我也希望自己能改掉自己的缺點，」正如蔡明忠所說，未來他最大的挑戰，還是自己。
