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透視疫後四大趨勢 看好科技業領跑經濟

文 / 財經M平方    
2021-09-29
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透視疫後四大趨勢 看好科技業領跑經濟
圖/財經M平方觀察,全球電商長線趨勢明顯。達志
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年初至今,全球商品百花齊放的現象出現分歧,大宗原物料、新興市場呈現回檔,而歐美等先前不斷創高的股市也出現震盪,上個月提到,未來半年將面臨製造業庫存過高、訂單開始減少,疊加各國央行政策開始轉向延伸隱憂,未來的投資該回到什麼產業進行布局?我們將時間拉長,一覽美國產業長期的趨勢。

綜觀本次疫情過後,完全沒有受到影響使得循環中斷,甚至從疫情衝擊中受惠的兩大產業,便是科技與房地產。

本篇我們先好好聊聊科技。科技受惠於長達10~20年的生產力循環,2010 年代後,已成為下一代創新與成長的主要來源,而疫情的發生,讓遠距工作、線上購物成為日常,再次加速了此趨勢的發展,未來包含遠端會議、協作軟體、雲端服務、防毒應用與網路購物都已經回不去,軟體的快速進步,將持續滲透至全世界。

財經M平方的研究團隊拆解全美最重要的科技巨頭財報:臉書、谷歌、亞馬遜、微軟、蘋果,可以從中發現巨頭中帶動科技的以下四大趨勢

電商長線明顯,不受疫情影響 

電商電商消費的長線趨勢於疫情前就是如此。不僅 2020 年疫情封城期間,歐美電商年增率 逆勢成長 20%以上,其實,在疫情之前,美國 電商消費占整體零售消費比 逐年增加,比率從2000年的6%,穩健攀升至 2020年的15%。而電商龍頭亞馬遜,更因為長期打造建置不易的倉儲和物流管理系統,形成護城河。第二季北美、國際電商 營收 年增分別為21.8%、35.5%,下半年在基期墊高下,預期仍可維持雙位數成長。

數位廣告:而2020 年疫情重創經濟,整體廣告商不得不刪減廣告預算,全球廣告支出年減 5.8%,然而,當年度數位廣告仍逆勢成長 2.4%,執行數位廣告最關鍵的兩大廠商,便是谷歌和臉書。以臉書而言,用戶已來到將近28億人口,幾近飽和,但持續強化的演算法,使平均每位用戶創造營收(ARPU) ,從 2014 年的9.45到32美元,年平均複合成長率來到22%,今年以來成長更高達40%。你能想像自己每天打開臉書的同時,正貢獻著今年臉書40%的成長。

雲端應用:「Data is money」的概念,在過去十年普遍被各大企業逐步進行實踐,根據管顧公司埃森哲(Accenture)統計,目前已有超過一半的企業數據被儲存在雲端,整體市值在2020年來到3700億的規模,十年成長380%。亞馬遜的AWS、微軟的 Azure均是屬於平台即服務(platform as a service;PaaS)的範疇,今年Q2相關成長均超過30%的業績。而軟體及服務(SaaS)主要提供特定或產業應用的軟體工具,例如微軟的Office系列、辦公通訊軟體Slack和Zoom等,也都受惠雲端而快速成長。

訂閱經濟續夯,穩定現金流是王道 

訂閱經濟:最後在訂閱經濟方面,全美2012 至 2020 年期間的規模累積成長 437%(年複合成長率 20.5%),從亞馬遜的 Prime 服務結合電商購物(會員折扣)已達2億人、蘋果的服務占比自5年前的9%攀升至今21%、谷歌的youtube premium超過2000萬人、微軟的office持續滲透等看出,幾乎各大巨頭均切入訂閱制相關商模。我們常提到,訂閱經濟相較於過往的商業模式,更可能創造出穩定的現金流。

透過上述重要巨頭的營收結構拆解,可以看出未來發展的四大趨勢將持續發酵,除此之外,拉得更長遠來看,新能源車的滲透、金融科技的演變、5G的崛起、甚至到更長遠元宇宙的實現都將成為未來生產力的創新,科技巨頭雖於未來半年~一年面臨因過往過高基期所可能造成的營收趨緩,但拉長來看,創新的動力將帶動站在正確趨勢上的公司獲利持續創高,生產力循環底下,我們更需要保有一定程度的想像力。

更多關於科技文章的內容,請參考本篇文章:macromicro.me/blog/tech-series-four-us-big-tech-trend



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