今年以來，霖園、富邦兩大財團，已經三度對世華銀的股權展開爭奪戰。
2001年4月，金融控股法還在立法院，兩大集團首度以在股市搶進，進行第一波對世華股權的對決，並順利同步進入世華董事會。
9月17日世華銀行董事會召開之前，戰火再起，兩大集團採取同樣的方式在股市大筆買進世華。
但是，這場戰局中，兩大集團未能分出勝負，世華無法決定情歸何處。
9月17日的世華董事會決定成立專案研究小組，為自己找出定位，「大概要三、四個月才會有結果，」世華銀行董事長汪國華說。
換句話說，世華可能趕不上金控公司第一波籌設申請到2001年12月底截止期限，「世華不會主動申請，」世華銀行總經理董成城說。
世華股權第三波爭戰卻風雲再起。合作金庫決定在2001年11月19日一口氣標售七萬三千張世華股票，占世華持股比率的1.94％。
得標者可以主導世華金控。卻也表示，在世華金控研究小組的研究結果還沒有出爐之前，世華的終身卻已許人。
成立於1971年的世華銀行，是台灣退出聯合國時，由海外華僑取得財政部特許成立的銀行。
1975年5月20日世華開始營運，二十六年來，規模及營業據點不斷擴大，目前員工約有兩千七百人，資本額為新台幣377億元。
根據2001年7月份《銀行家》雜誌（The Banker）報導，世華銀行2000年全世界銀行業第一類資本排名第兩百名、國內淨值排名第八名；總資產全世界排名第兩百六十六名、國內排名第十名。
產業分析師認為，世華的業績還算亮麗，近三年來平均每年稅後盈餘在2元上下。88年度世華稅前盈餘為76.08億元，每股稅後盈餘（EPS）為1.86元、89年度稅前盈餘為86.23億元，每股稅後盈餘為2.01元。
景氣差，EPS仍超過1元
今年雖然景氣比較差，世華獲利受到影響，但仍有超過1元的水準。根據世華自行結算，1至10月累計稅前純益為60.19億元，每股稅前盈餘為1.6元，在台灣各銀行獲利排行中名列前茅。
分析師認為，這一波金融概念股的風潮下，世華所以受到兩大財團青睞，不只是因為世華的體質健全、獲利良好，更重要的是龐大的顧客資料庫，「這是金控公司最好用的交叉行銷利器，」一位分析師指出。
世華銀的高度資訊化，不但大幅降低成本，更加速了金融商品的銷售通路。
世華銀行存款戶高達三百七十萬戶（證券活儲戶一百八十萬戶），這樣的實體實力，藉由資訊化的管理，可以讓金融商品快速地抵達客戶端。
董成城一手推動的資訊化，經過八年努力，終於在去年底，達到完全公文無紙化及放款線上作業的水準。
對世華最直接的貢獻是，馬上降低人事成本。董成城以自動櫃員為例，每個月處理的交易兩百萬筆，銀行一個櫃員每天可以處理的量是一百二十筆，每天等於多了六百個人力。
短期資金成本穩定，也是世華的優勢。目前世華銀行的證券股款代收付處約兩百多處，市占率約27％，居於業界首位，是世華銀行活期存款的重要來源，也是經營的重要利基。
「世華平均活存比約四成以上，資金成本相對較其他銀行為低，」一位分析師指出。
轉投資方面，世華近年來在金融產業發展有朝向金融百貨化的趨勢，例如：跨足證券、租賃、票券等，並加強產品整合及研發創新的能力。透過周邊金融體系的建立與整合，來達成商品、服務的整體行銷。
從競爭力的角度來看，光是資訊化管理、整合龐大理財型客戶的能力，世華就有發展為金控公司的實力。「但是，世華有沒有這個命，」一位世華分行經理感慨地說。
主要原因是股權太分散，對世華的發展造成阻力，很難訂定長遠的目標。
在金控法架構下，各家金控集團逐漸成形，世華無法主導自己的未來。「世華最大的問題是股權太分散，」一位金融界人士分析指出。
世華經營階層和世華員工，對世華的未來沒有自主權，反而是持有世華銀高達三成的官股，具有左右局勢的決定權。
相較於國內民營銀行，大股東股權具有絕對優勢，世華和許多半官方組織一樣，面臨公司發展目標不明確的困窘。
熟悉世華現有企業文化的員工，擔心財團運用市場方式購併，會吃掉世華。「如果這些財團獲利能力不佳，反而拖垮世華，」一位資深的世華員工表示。
在世華面對決定性一刻，公營銀行卻以出售世華銀股票來獲利，提呆帳準備的作法原本無可厚非，如今卻衝擊著世華的經營權。
成功與否不靠別人看自己
世華其實正面對成立以來最大的挑戰。一方面是經營權前途未卜，同時，世華的優勢也受到大環境不佳的影響削弱。
如果世華沒有打消呆帳，一年獲利大概110億元左右。但是，由於大型企業相繼提出紓困申請的要求，「短期內世華的逾放比很難下降，」分析師指出。
去年，世華銀對長億集團的授信額度高達72億元，申請紓困的貸款規模約55億元，宏國集團的授信額度也有約24億元，世華銀正積極打銷呆帳，大舉提列備抵呆帳，以健全財務結構。
「我們10月打消呆帳6億元，11月、12月還繼續每個月各打消6億元，」董成城說。
金融重建基金解決問題基層金融機構的問題，也讓世華受傷不少。「今年我們會增加20億元的損失，」董成城說。
三十六家問題金融機構中，松山農會信用部為第一家由世華銀行接手，是金融改革的重要分水嶺。
松山農會信用部在8月30日下午三點半結束營業後就走入歷史，下午四點半，由存保與世華銀行、松山農會代表共同簽下「概括讓與契約」「賠付契約」後，松山農會信用部約20億元以上的逾放款正式由世華銀行概括承受。
行政院長張俊雄在致詞中表示，過去處理問題金融機構，是選個好蘋果放在爛蘋果中，結果好銀行也被拖累。
張俊雄認為，現在有金融重建基金把損失缺口補起來，可以在金融風暴發生前，即解決金融問題。「農會金融機構是整個社會的問題，我們去接等於替國家解決了一個棘手的問題，」董成城也說。
但是，世華的逾放在今年9月底馬上跳上6％，創下歷年新高，9月底世華逾放大概是4.6％。如果處理不當，世華也可能變成「爛蘋果」。「我們沒有外界想得那麼好，」董成城說。
世華經營階層不想變成「爛蘋果」，所以正積極自我改革。
世華董事會提出的五大條件，做為選擇金控合作對象的門檻，分別是：一、資產品質良好，二、正派經營，並為專業經理人制，三、能提高獲利能力，增進股東權益，四、電子化程度高，五、企業文化不能差距太遠。
這五大條件很可能只是世華一廂情願的夢想，「我們沒有辦法選擇老闆，」董成城說。
董成城說，管理階層和員工本身不考慮併不併的問題，所以態度是很中性的。「應該要問的是，世華銀行有沒有缺點？」董成城說。
「到處都是缺點，太多的缺點做都做不完，」董成城說，所以世華向前走的目標不變。
金控未定，世華還是按原訂計畫，在11月上旬先調整財務部、信託部及新增保險代理人公司。
這是世華自我改革行動的開始，「成不成功不是靠別人，而是看自己能不能做好，」董成城說。
永遠保持賺錢、熱情與創新
財務部打算推出創新的衍生性金融產品，使世華營收結構中，能提高手績費的比例，「我們會把世華的資產做出最好的配置，」世華銀行財務部經理陳宏彬說。
世華布局大陸的腳步也沒有減緩，汪國華表示，該行為了搶灘大陸市場，已經獲得財政部批准，在上海設立代表辦事處，目前該行已向大陸人民銀行提出申請，希望儘快獲得批准。
世華香港分行已經在今年10月成立，成立酒會中，台灣駐港代表、中華旅行社總經理張良任致辭時表示，世華銀行有三個特色，一是最會賺錢；二是服務熱情；三是勇於創新。
不管金控怎麼做，保持這三項特色的想法不會變，「不一定要規模大，但要以知識為基礎，」董成城說。
因為在數位經濟時代，最重要是來自腦袋的知識，還有應變的速度，而這與公司的規模是沒有關係，「只要創新是公司基本的基因，公司就會活了，」董成城說。
