當理財專家向小老百姓高呼：「錢不要存在銀行」、「拿別人的錢來賺錢」時，金融單位的小額放款業務也開始加速循環。眾多的金融產品中，換裝改款重新打扮的「理財型房貸」，是去年寒冬一直紅到今年暖春的信用循環加速器。
房貸冠上「理財型」三個字，為何能放送如此大的魅力？可能是因為無論從周轉或套利的角度來看，這類型貸款，都提供了消費者發揮財務槓桿功能的工具。
八年前，花旗銀行從台灣地下金融熱絡活動中，嗅出小額貸款的殷切需求，率先推出理財型房貸產品，向為數不少有閒置資產，卻苦無融資管道的中小企業主揮手，同時也為信用紀錄不全的放款市場，樹立健康而現代化的清新形象。
花旗銀行行銷企劃部協理石青玉觀察，這項為銀行揮走「當鋪」陰影，讓資金需求者遠離「地下錢莊」的雙贏產品，不但為本行帶來三０%的年成長(營業額累積約四百億元，動用率達六成)，還帶動風氣。
一家公營銀行金融中心主任發現，外商銀行走在前面開疆拓土，有教育投資人的功效。這家公營銀行遍及全省的一百五十多個據點，半年前同步推出理財型房貸「活泉」等產品後，市場反應出奇地好，核貸金額比預期目標還高出兩到三倍。
不少銀行界老將與新兵，也乘勝追擊。一時間，金融商品的貨架上，充斥著各式設想周到的產品：「理財家」、「家便利」、「如意理財」、「理財贏家」、「換金屋」、「世界通」、「愛屋循環」……等。
市場接受度究竟如何，雖無確切統計，不過，財政部的正式數據仍透露出端倪。去年第四季銀行辦理小額放款業務，創下去年各季最高水準，分別比前一季成長四%及二０%。其中，有擔保品(不動產)或保證人的小額放款戶數，近四萬戶，每戶平均放款金額四十五萬元。
傳統房貸時髦換裝
有趣的是，去年十一月中旬以來，股市成交量經常在一千億元以上，同一期間，銀行小額貸款業務也明顯增加。股市投資人「借錢玩股票」的行為，政府官員從未否認，而打著「利率低、額度大」訴求的理財型房貸，想當然爾是主要通路之一。
將傳統房貸重新包裝，添加時髦的信用循環功能，無異是投資人中意理財型房貸的原因。
上海銀行放款課長張道贏分析，只借一次、長時定期攤還的傳統型房貸，為因應消費金融趨勢，也逐步調節融資關卡、放鬆借貸彈性，傳統陽春型房貸經過改良，提供選擇性攤還方式；還款後的金額，可以「留用」(轉移)作再循環信用額度；貸款客戶自行設計短、中、長期貸款方式。
此外，提前將閒置不動產設定循環額度，是另一種理財型房貸產品，可以隨借隨還、按日計息，選擇支票、金融卡或申請表等方式取款。華信銀行業務部副理韓道暐強調，「備而不用」是這項產品的主要功能之一。身為金融單位主管，個人信用尤為重要，韓道暐維護信用的做法，是以自己的房子預先設定循環額度，以備不時之需，例如繳交保費等小額付款，省得軋票、委託祕書辦理等麻煩。
換句話說，不管是已經辦理傳統型房貸，或者是閒置末設定的房屋，皆可使用「理財型」產品，甚至連首次購屋也不例外。
謙稱是銀行界「幼稚園學生」的遠東商業銀行，在認真分析循環型房貸市場尚有九成空間後，去年調整步伐，鎖定中小企業主、一百大企業經理人、中短期投資人，以及醫生、建築師等專業人員，全力經營。遠銀業務管理處陳秉良襄理透露，該行正研究操作難度較高的新型產品，提供第一吹購屋人相同的信用循環服務。
陽春式或花式房貸，同樣以房屋質押借錢，但是新產品多了循環功能，手續簡化，變現能力強，貸款利息也相對多了兩個百分比。不過，一一%左右的理財型房貸利息，還是比其他小額貸款利息來得低。汽車貸款、信用卡貸款以及免擔保貸款的放款利息約，五%到二０%之間。
全憑個人本事
擔任會計主管的程小姐算一算，只要股市行情看好，投資報酬率超過循環房貸利息，而先生和自己的每月總收入扣掉家庭費用的餘款，也可以應付貸款利息，她隨時會利用房貸進行下一步理財計畫。
這種借低利資金投資高報酬率的融資行為，上海銀行張道贏以行話解釋，這就是「套利」，有點鼓勵投機的味道。
注重生活安定的李先生，將理財型房貸當作家庭周轉金來用。他按著計算機解釋，第一次購屋手頭較緊，向銀行設定抵押五百萬元，貸款利息九%，本利攤還到兩百萬元時，計畫換輛五十五萬元新車，如果從兩百萬元再循環額度調出五十五萬元，他只需負擔，一%循環利息，而不是一五%到二０%的汽車貸款利息，再者，現金購車還可殺價。
不論是周轉還是套利，全亞聯合會計師事務所郭源泉會計師提醒投資人，短期低利的房貸產品，只有常借常還才能享受到低利率的好處。因此，這類產品設計比較適合資金往來密切的生意人或投資客，一般上班族則容易被「凍結」起來。
「銀行怎可能平白送禮物呢？」郭源泉認為，過度強調「理財」與「房貸」的關聯，是因果不分的說法。他說，貸款的資金成本提高財務槓桿支點，能不能發揮正向的作用，免於被貸款利息套牢，還得憑個人的本事。 目前正考慮利用理財型房貸投資績優股與共同基金的程小姐認真地說，「運財型房貸當然不會自動幫你理財呀！」
