「現在存款放銀行，是阿婆仔炊粿，倒貼！」「對台灣感到悲觀？那你就跨出一小步，到海外尋找投資沃土！」8月一個週日下午，有「股市憲哥」稱號的投資達人賴憲政，夾雜著台灣俗諺與幽默觀點，把台下聽眾逗得哈哈笑。
賴憲政在台股資歷將近40年，多年來每天都在電視上分析台股。但近年來，除了在自己主持的《現在才知道》，他談的大多是房市，平均一週七、八個演講，也多聚焦海外投資。
從股市到房市、從國內轉戰海外，賴憲政像其他「用腳投票」的投資老手，以行動表明對台股的失望。
大戶布局海外 就不會回來了
「台股沒救了！」談到投資轉向，賴憲政劈頭就是這句。如同許多投資人，他將矛頭指向證所稅，認為這是戕害台股的頭號殺手。但擁有分析師身分的他，另外還看到更深層影響。
2012年，當時財政部長劉憶如重提證所稅，賴憲政曾表示就算影響的人數不到3％，但這些都是大戶，交易量就占33％。此外，大戶就如領頭羊，大戶走了，散戶也就迷路了。
果然在證所稅議題發酵後，日均交易量即不斷萎縮，金融海嘯至2012年期間，每日平均還有上千億成交量，如今卻不到800億元。
儘管大戶條款凍結三年，只對IPO與興櫃投資人採條件式核實課稅，但在證所稅議題的發酵下，台股正在質變，「更加淺碟，作手橫行，吹一口氣就能捲起三尺浪！」
在台灣投資人急撤下，外資占比愈來愈高，已約四成，「外資跟潮水一般，說來就來，說走就走，散戶風險太大了！」他分析，在證所稅架構中，外資繳了千分之三證交稅外，只要股利所得就源扣繳20％，反觀本國投資人除了證交稅、二代健保補充保費、還有股利併入綜所稅最高45％等的稅與費用，加起來共剝六層皮。
「沒有一個國家像台灣，對外國人比對本國人好！」賴憲政指出，這迫使大戶寧願當「假外資」。一旦這些領頭羊在國外設立灘頭堡，做好海外投資布局後，就弄假成真，真的不回來了。
賴憲政早在兩年前就重整部位，只放1∕3資產在台股。賴憲政所剩不多的台股部位裡，就約有1∕3是放在連結大陸股市的ETF（指數股票型基金）。像是追蹤滬深300指數的「寶滬深」，他兩年前、搶在去年底A股開始飆升時購進，大賺超過一倍。
有別於他的大戶朋友早在陸股開戶，或透過「複委託」方式繞道香港前進A股，賴憲政坦言自己保守，只選擇最方便、風險小的方式在台股買陸股ETF，隔海參與A股商機。
租金報酬率高 但要留意風險
警覺到全球股市皆處於高檔震盪，風險加大，他也開始物色資金的新出路。
2013年後，台灣掀起海外房地產投資熱，他常以專家名義受邀考察，也開始將部份資金挪往海外房市。
「海外投資風險大，為什麼還要去？因為卡好賺啊！」賴憲政苦笑說，原本的「房市多頭總司令」如戴德梁行總經理顏炳立，都悲觀直指：「台灣房地產已被打入加護病房，要整理八年才能恢復！」於是，近兩年他花了新台幣1000多萬元，陸續在馬來西亞依斯甘達經濟特區購進兩房，當起包租公。
賴憲政概算，馬來西亞的租金報酬率約有5～8％，若加上匯兌收益，整體報酬率可超過10％。有別於現今在台北市只有1～2％的租金報酬率，好賺多了。
「但是，海外投資要把『風險』擺第一，讓你吃得下、睡得著的，才能買！」他說每次看上一個物件，至少都看過七～八次才下手。而他經常帶團參訪，常到馬來西亞，也得以就近照應房子。
他建議，若一般人在當地沒有熟人接應，就應該選擇提供一條龍服務的房仲業者，從選點、買房與後續維護都能打點。
此外，買房子是為了「增值」，因此要特別注意未來性，例如該國的交通建設、經濟與人口的成長潛力，甚至該國政治是否動盪，都是考量。
「悲觀的人埋怨風向，樂觀的人等待風向，只有積極細心的人不斷調整風帆！」愈來愈多台灣投資人像賴憲政一樣，面對惡海大浪，不斷調整風帆以求順利出航。
只是台灣要擔心的是，一旦他們找到漁獲更豐的漁場，還能希求他們回航嗎？
