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回檔分批進場 留意傳產、金融補漲行情

台股可望衝萬點 第三季投資教戰攻略
文 / 林讓均    
2014-07-01
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回檔分批進場 留意傳產、金融補漲行情
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「總統套房」住六年半,終於退房囉!6月19日,台股加權指數一舉越過馬英九總統2008年就職以來的盤中高點9309點,收盤站上9316點,創下6年半以來的新高!

在俗稱「五窮六絕」的傳統淡季,今年5、6月的台股卻熱鬧滾滾,不僅站穩9000點、一路創波段新高,截至6月20日,今年股市已漲約10%,已高於去年全年度漲幅。

引領台股往上衝刺的股王「大立光」,截至6月23日已創下一股2255元的歷史天價,等於一張股票225.5萬元,抵一坪台北頂級豪宅的價位!

外資支持 台股成亞太新亮點

這股漲勢,身兼推手的外資也聯手按讚。「台股即將上萬點!」素有「台灣先生」之稱的花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵,率先調高今年台股目標價。外資以行動支持,今年以來累計買超台股達2500億元,讓台股成為亞太地區吸金度僅次於印度的熱點。

截至4月底,國內證券劃撥存款餘額創下歷史新高、約1.38兆元,顯示大筆資金已就定位。

爐火燒旺了,但台股真的準備好要第四次攻上萬點了嗎?

「這波行情其實是『驚驚漲』,投資人既期待又怕受傷害!」華南投顧董事長儲祥生說,以歷史經驗來看,台股只有10%的時間曾站上9000點。此刻已是高點,加上特定個股出現投機行情,「漲勢過猛,簡直從百花齊放到群魔亂舞!」

投資人當然會擔心。以股市行情趨熱的6月來看,每日交易量只約1000億元,這與過去萬點行情時每日交易均量動輒超過2000億元相差一倍;再以近日的融資餘額來看,每日最多也不過約2110億元。在在顯示散戶還在觀望,不敢貿然進場。

儘管疑慮仍在,但「漲勢可期!」仍是許多專家的共識。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄指出,全球正處於貨幣寬鬆的環境,美國QE(貨幣寬鬆政策)逐漸退場,但歐洲央行(ECB)隨即施行負利率,就連中國也調降存準率0.5%,再放出人民幣2000億元到市場。

景氣走揚、資金寬鬆這兩大因素推升歐美股市的多頭,像美國道瓊工業指數、標準普爾500指數、德國DAX、英國FTSE100都創新高。

全球經濟向上走,台灣景氣也連續三個月高掛綠燈,今年GDP成長率可望從主計處預期的2.98%繼續上修。

企業也繳出亮麗成績單。「企業(個股)走升步調比總經來得快!」台新證券投顧研究協理黃文清說,去年上市櫃公司有1.57兆元獲利創新高,今年獲利預計再比去年成長一成以上。

他說,今年上市櫃公司第一季的獲利年增率為7.42%,但電子類股的年增率卻將近25%。

爆炸性題材匯集 電子股看好

進一步分析這波台股漲勢,會發現大約有八成資金挹注在電子股,就是因為有數年才一次的爆炸性新題材匯集。

「大如電視、小至手機,都有新議題!」周書玄點名,近者像是蘋果將在9月份推出新機iPhone6、半導體景氣復甦、4G開台帶動的數位匯流等,發展中的趨勢則包括物聯網、穿戴式科技與智慧家庭等。

周書玄評估,iPhone6的拉貨效應至少會到10月;而iPhone 6、iPad Air2、iPad mini3將置入的touch ID指紋感應功能,效應會繼續發酵,不僅帶動「蘋概股」往上走,也會連帶拉起非蘋陣營,最終受惠的就是智慧型手機供應鏈中的台灣供應商。

因此,除了台積電、大立光等權值股迭創新高,電子股中的中小型股,也將因比價效應而有補漲空間。但電子股今年以來的漲幅已經超過15%,金融、傳產可望在下半年扮演要角。

「新藥授權、生技展會多,下半年生技股利多頻傳,值得留意!」黃文清指出,台灣、中國、美國與歐洲都將在下半年舉辦生技醫療展,屆時題材多可望有另一波漲勢。加上2013年到2016年為藥品專利到期高峰,可留意學名藥商機。

此外,今年為聖嬰年,恐因氣候異常導致農糧歉收與價格上揚,也可留意農糧概念股。

黃文清分析,第三季也是傳產旺季,可從中尋找獲利走高的個股。而美國房市進入第二波復甦,新屋開工數的年增率創新高,台灣出口至北美市場的營建、衛浴廠商,有機會受惠。

金融指數雖站穩1000點大關,但相對於電子股本益比仍低,加上國泰、富邦與新光等大型壽險公司第三季股息收入都將創新高,下半年全球也有升息題材,壽險股、銀行股是布局焦點。

年底選舉利多 但風險要避

6月底台股行情創波段新高,除了花旗環球看好上萬點,其他像是高盛、瑞銀、里昂與巴克萊等外資都將目標價調升到9500~9800點間。但專家提醒,第三季除完息後台股點數將蒸發近300點,大盤將暫時回檔。

「按照今年的人氣,還是有填權息行情,只是第三季也許就觸及高點,要注意走高後的震盪拉回!」儲祥生提醒,買股首重「價格」。現在台股處於高水位,空手的投資人不妨回檔季線9000點左右再分批進場;停利、停損則是務必遵守的投資紀律。

年底選舉大致會是利多,但也要留意利多出盡,護盤資金提前收割、轉作選舉經費的風險。

想搭台股順風車,小心別在上萬點之前就摔出車外,投資人得留心三大警訊。第一,看「量」。日交易量突然衝到1500億元、融資餘額暴衝過2500億元,表示散戶大舉進場,大戶可能拋股、獲利了結的警訊。量價背離更是反轉訊號。第二,看全球總經。其中最重要的美國聯準會(FED)動作,若QE加速退場、提早升息都可能拖累指數上攻。另外,全球股市是否大幅回檔、中國經濟轉型的進度,也將影響台股走勢。第三,看個股表現。若個股的投資報酬率遜色於大盤表現,則是賣出訊號。最近的檢測指標是8月初將出爐的半年報。

台股是否上萬點還是未知數,但在這之前,投資人不必急著追高,先做好功課、慎選買點,才是獲利的不二法門。

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