一個夏日豔陽高照的日子，來自各大專院校200多位學員齊聚一堂，在桃園龍潭的「創新渴望園區」，展開一連三天密集式訓練。這些學員每個都有備而來，不論是計畫案、上台陳述創業的想法等，均顯現充沛的熱情與動力，正如同這個場地的名稱「創新渴望」，他們正展開夢想的第一步。
這一天，是國科會舉辦的第一屆「創新創業激勵計畫」其中的創新宏圖營，初選便吸引242個團隊前來報名，初選通過近40個團隊，預計今年8月將選出4～6個優勝團隊，每個團隊獲頒200萬元的創業基金。
龐大的陣容除了請來宏碁集團創辦人施振榮擔任教務長，國科會副主委賀陳弘、顧問楊啟航，以及國家實驗研究院科技政策研究中心主任林博文參與外，還邀請來自矽谷的智融美國董事長莊人川、美通創投合伙人陳勁初與聯訊創投共同創辦人鄭志凱，親自指導。
「創新創業」儼然變成現今台灣最熱門的話題，鼓勵青年創業也已成為政府施政的重點。
過去的台灣，非常具備「創業家精神」，才能打造出台灣的競爭力。但曾幾何時，時下年輕人創業意願愈來愈低，出現世代斷層，創業動能還要依賴政府與有志之士費勁的大聲疾呼？
除了年輕人的價值觀與台灣大環境改變外，許多有志之士也指出，台灣的創投機制消失、甚至創投已死，更是台灣缺乏創業動能的關鍵因素。
曾經輝煌〉引進矽谷模式 創台灣經濟奇蹟
1980年代是前行政院政務委員李國鼎推動科技創業的關鍵年代。當年李國鼎除了從美國引進高科技，他同時也從矽谷引進了「創業投資」模式，他曾經說，「要鼓勵創業，一定要靠創投。」當年響應李國鼎的號召，將美國創投經驗帶回台灣的中經合創投董事長劉宇環對此感受很深，他指出20多年前就是因為政策正確、方向明確、配套又成功，例如有投入早期投資20％免稅的獎勵措施，才能成功將資金引進高科技產業。
創投為什麼如此重要？《經濟學雜誌》（Journal of Economics）指出，在產業中，創投愈活躍，產業的創新程度與申請專利的數量就愈多。創投的角色，不只是資金，還包括經驗的傳承與人脈資源等，都是創業者不可或缺的資源。
台灣創業潮最興盛的90年代，台灣的創投表現也十分亮眼，活躍度僅次於美國，為全球第二。從90年代中期到2000年，台灣的創投產業進入「黃金時期」，短短5年，創投公司的數量從34家增加為170家，基金規模也從187億台幣，大幅成長為1280億元。
創投所投資的新創公司，形成半導體設計公司一連串的「創業潮」，後來這些公司不但許多上市或上櫃，也為當年台灣經濟成長貢獻良多。不過，當台灣創業風氣不再興盛時，創投的光芒也已不在。過去10年，創投家數近乎零成長，關閉的比新設的還要多。「在創投黃金時期，平均每年增加30多家創投，但過去幾年，每年卻是關閉2、3家，」創投工會祕書長蘇拾忠無奈地說。
停滯不前〉風氣不再 創投偏好成熟產業
在創投黃金時期，平均每年投資200億台幣、上千家公司。不過，最新出爐的《2012創業投資年鑑》顯示，過去10年與黃金時期相比，投資額與案件都明顯地減少。以2011年為例，一年的投資總額僅剩65億台幣，總共只投入277個案件，遠低於2010年的633件。
不僅如此，這份報告最具震撼力的，就是2012年台灣的創投投資「種子階段」的公司，僅僅占了2.5％，創建階段約20％，總金額58億主要投入擴充期與成熟期，各占51％與28％，顯示台灣的創投偏好投資中晚期的公司。台灣的創投，從2000年後，早期投資金額與案件就開始不斷遞減，從原本的687件一直到次年的282件，到了2011年只投資了57件。
「如果創投不投早期，創業就死了，」蘇拾忠指出。所謂早期，是指有創業的點子與想法，但產品還沒有成型的階段，大約是公司成立的4年內。一位矽谷前三大創投業者甚至不諱言地說：「台灣早就沒有早期創投，每次一提案，就說4年後再來找我，那乾脆去做投資銀行算了。」
被譽為矽谷創業之神、曾經榮登全美前20大創投家、目前擔任智融創新顧問公司董事長陳五福形容，創投是「你創業我投資」，而早期創投，則是「我投資，我們一起創業」。早期創投的資源，對整個創業過程非常重要，不過在台灣，似乎整個「創業鏈」出現問題。
欲振乏力〉優惠取消 宛如變相處罰創投
「創投在台灣已經名存實亡，」6月初工總發表產業白皮書前夕，理事長許勝雄感慨地說。他認為，政府雖要鼓勵創業、創新，然而許多政策與法令卻背道而馳。例如，所有創新的技術都是高風險，但現行法規定技術入股要先繳稅，等到好不容易IPO，又要課稅，如此，誰有意願投入新創事業？他認為這正是創投業不再投入初期創新產業，也不投中間過程產業，只投資成熟產業的主因。
過去，政府曾經對投入早期的創投給予稅率優惠，只要創投投資在策略性高科技事業的早期投資，創投股東就可以直接以投資額20％抵減個人所得稅，稱為「創投抵減優惠」，不過這項政策在2000年時取消了。
諷刺的是，在沒有證交稅的情況下，取消優惠等於變相的「處罰」創投。因為投資上市公司，獲利不用繳稅，但創投所投資的是未上市公司，需要繳稅，致使一些投資人不願意再投資創投，也使得創投募資上更困難。
面對創投困境，工研院董事長蔡清彥曾經提出兩大建議，第一、建議台灣創投改採「合伙制度」（Partnership，LP/GP）；第二、建議提高創投主管機關的層級，目前是在經濟部工業局電子組下，以兼職的方式執行。
台灣的創投機制已與國外嚴重脫軌，連大陸都比台灣先進。大陸有所謂合伙制，7年後自動解散，依照投資績效分給投資人。但台灣創投採用公司法制度，不適合早期創投，如果台灣的制度無法與世界接軌，就不易獲得國外的資金。許多基金設在境外，例如開曼群島，就是便於接受外國投資。
再者，創投的主管機關由兼職來做，顯見不受重視。而層級不高導致許多問題無法解決，例如在美國，50％創投資金來自退休基金，基金管理人會配置約3％的比例，在台灣則沒有此制度。
熱情熄滅〉對創業不友善 技術股要課稅
一位華裔矽谷創業家指出：「台灣其實對創業者不太友善。」在美國，創業團隊沒有太多限制與稅賦，也沒有技術股的問題，新創公司可發行「普通股」給創業團隊，「優先股」給予投資人。
發行的股票也沒有面額限制，可以每股0.01元或甚至更低的價錢給創業者，而投資者可用每股1美元較高的成本取得，以保護創業團隊與初創股東的權利。新創公司在上市時也不需付稅，所有的稅賦等到要買賣股票的那一刻，才會產生。
但是在台灣卻不同，擁有技術的創業團隊，不但取得技術股有上限，而且技術股必須先課稅。財政部對於因技術而取得的企業股權，視為「財產轉讓」，將無形資產作價投資。技術擁有人必須按出資股款的70％課稅，再合併當年度的所得稅，以5％到40％不等課徵個人所得稅。
舉例來說，A先生想以自行研發的技術創業，他沒有錢，但有投資者，A先生因為技術取得100萬技術股票，依照台灣實施股票10元面額制，A的技術股所得便是1000萬元。按照財政部規定，在提不出成本憑據的情況下，以30％列為成本，A先生的財產交易所得為700萬元，若以所得稅最高級40％計算，A先生必須繳交280萬元的稅。
也就是說，A先生的公司才剛成立，還不知道會不會成功的情況下，依照現行法規，就得先繳交280萬的技術稅，而且如果公司失敗，也無法退稅。這樣的規定，導致許多像A先生一樣的技術發明人，寧可將專利授權換取現金，不願自己創業。
「創新創意的技術，取得技術股居然要課稅，這樣合理嗎？」蘇拾忠感歎地說。在創投多年，他看到許多創業家抵押房子繳稅，但如果創業不成功，也無法退稅，甚至破產。
當全球各國在獎勵創新，韓國甚至要投入相當於810億台幣推動「創新經濟」，台灣是否能在政策面及制度面上，做得更積極。之初創投創辦人林之晨當初回台創業，就是看到手機App創業潮，覺得台灣「不能缺席」，不過三年過去了，他認為台灣已經明顯輸給日本、韓國，現在正在和新加坡競爭。
陳五福認為，近年來大陸崛起，海外資金蜂湧入大陸，台灣更容易被邊緣化。雖不期待出現第二個李國鼎，但政府應該更加警醒，帶頭轉變局勢，尤其是早期創投，是新創事業的主要動力，應該快點復活！
