一筆年終獎金，若要保守投資，有哪個投資工具可以選擇呢？
不少專家建議，短年期躉繳（一次繳）還本壽險是不錯的選擇。
事實上，這個商品已從去年8月起，悄悄在巿場熱賣起來！
去年8月富邦人壽推出「豐盛養老保險」，55歲以下保戶，只要期初繳交一筆8萬3280元保費，6年期滿就可領回10萬元，年化報酬率大約3.1％。
推出不久，適逢美國次貸風暴發生，全球股巿大跌，國人紛紛贖回海外基金，意外使得這張強調固定報酬的保單大賣，不到五個月，就已銷售30多億元，迴響熱烈。
連帶地，中國人壽、遠雄人壽、三商美邦人壽也都選在去年底或者今年初，陸續推出相關產品，年化報酬率介於3％～3.2％之間，搶攻巿場。
甚至，為了提升競爭力，富邦人壽又在今年1月，推出「豐裕養老保險」，將年化報酬率提高0.5個百分點至3.15％。
同樣地，中國人壽也因上一張「至尊養老保險」熱賣而售完，又選在今年1月中，推出業界第一張具有分紅性質的「尊爵養老保險」，年化報酬率視實際投資績效而定。
短短數月，這類還本壽險再次大行其道，「和全球景氣趨緩有關，」富邦人壽商品行銷部經理洪瑞霙分析。
景氣差 固定獲利商品當紅
2002年，全球籠罩在「通貨緊縮」的陰影中，商品價格一天比一天還低，利率也一天比一天低。
當時，在新壽險及外商保險公司帶頭下，不少壽險公司紛紛主推短年期躉繳還本壽險，強調利率高於定存，又可保本，迅速襲捲巿場。
但從2003年起，新興巿場崛起，全球景氣變好，投資基金、股票，都有不錯績效。
之後，金管會擔心這類商品六年很快到期，保險公司投資績效未達保單預定利率，將會虧損，因此決定從2006年起，調整責任準備金提撥方式，加重保險公司的責任。
於是，在2005年下半年，這類商品幾乎消失匿跡。
但沒想到的是，從去年8月起，次級房貸陰影持續蔓延，「使得全球景氣不若以往樂觀，投資難度提高，」洪瑞霙進一步分析。
此時，不少保守型投資人不敢投資新興巿場，憂心風險太高；想要放在定存，又覺得利息太低，因而投資這類商品，既無任何風險，報酬也不差。
在稅賦上也有優惠。
因為期滿領回的保險金不用課稅。保險契約到期時，保險公司給付的保險金，不需課稅；如果死亡受益人為子女，也可免徵遺產稅。
因為上述這些好處，加上強調固定報酬特性，「這類商品也很適合年終獎金單筆投資，最低保額只要5萬元就行，最高也可千萬以上，可以當作核心投資，」中國人壽企劃部經理許岳芳十分推薦。
保額〉最低5萬、最高5000萬
目前，在門檻上，最低保額5萬元；最高保額則視年齡及各家規定，而有不同：
0至14歲，中壽最多可達210萬元，其餘只能投保200萬元。
14歲到65歲，富邦5000萬，其餘各家3000萬元。
65歲到70歲，富邦、遠雄同樣5000、3000萬元，但三商美邦減為1000萬元，而中壽更是減為300萬元。70歲到75歲，只剩遠雄、中壽願意承保，上限各為3000萬元、300萬元。
保費〉僅中壽採單一費率
不同年齡，除了中壽採取單一費率，保費不因年齡、性別不同而有變化，其餘三家，不分男女，只要年紀愈大，保費愈貴。
以三商美邦為例，不論男性或女性，保額10萬元，55歲以下，保費只需8萬2900元；56至60歲，需要8萬3100元；61至65歲，為8萬3300元；而66至70歲，則是8萬3500元。
在年化報酬率上，遠雄3.2％最高，三商美邦3.19％居次，而富邦3.15％排名第三。
報酬〉儲蓄意義高於保險
特別的是，這類保單給付身故（全殘）保險金時，並非滿期保險金，而是根據「繳交保費總額×『一定倍數』」「身故當年度底保單價值準備金」，兩者擇高給付。
其中，各家「一定倍數」規定不同，遠雄和中壽都是1.05倍、三商美邦1.03倍、而富邦僅有1.02倍。
遠雄人壽科長劉忠欣舉例，保額10萬，躉繳保費8萬2800元，保戶在保單首年度死亡，保單價值準備金在首年度底只有8萬3540元，但繳交保費總額8萬2800乘以1.05（一定倍數）等於8萬6940元，比8萬3540高，便給付8萬6940元。同一條件，如果保戶是在保單第三年度死亡，在當年度底，保單價值準備金則為8萬9750元，比8萬6940元高，擇高給付8萬9750元。
從這可以看出，這類保單的保障額度並不高。同樣繳交8萬多元，終身壽險保額200萬元，但這類保單保額不到10萬元，保障明顯不足。
淡江大學保險學系系主任郝充仁提醒，每種保險商品適合不同族群，在購買這類保單之前，一定要弄清楚自己需求為何，才不會本末倒置。
也因為這類保單儲蓄性質濃厚，遠雄、三商的銷售通路只限銀行，業務員無法銷售；富邦、中壽不限銀行，業務員也可販賣，「但富邦九成以上收入還是來自銀行，」洪瑞霙透露。
這類保單也如同其他保單一樣，如果提早解約，原先條件無法履約，損失將由保戶承擔；而保戶健康不佳，也要體檢。
總之，投保短年期躉繳還本壽險，還是得要遵守一定遊戲規則，才能達成目標。
