「友達獲利連兩季大幅改善，營運回到正軌，我要給所有團隊按一個讚！」7月31日，友達總經理彭双浪在第二季法說會上，露出睽違已久的笑容。友達等這一天等了很久。自兩年多前，因為面板價格下跌、太陽能產業不景氣、反托拉斯訴訟罰款等因素，友達連續虧損十季，2011年曾經大虧高達612億新台幣。
直到今年，經營情況終於走出陰霾，第一季本業轉盈，第二季整體轉盈、稅後純益將近40億，繳出每股稅後純益（EPS）0.43元的成績，比法人預估高了四倍，一吐先前的悶氣。「面板景氣就像天氣，早上晴空萬里，中午可能突然下起雷陣雨，但下午雨過天晴，還會出現彩虹，」彭双浪神情輕鬆地說。隔週登場的群創光電法說會，同樣為投資人稍來喜訊。上一季已經轉虧為盈的群創，第二季不但毛利率提升至12.4％，而且單季EBITDA（稅前息前折舊攤銷前淨利）獲利率超過25％，經營成績超越同業，表現亮眼。
「市場高高低低，以前會隨波逐流，現在不會那麼容易受景氣影響，」群創董事長段行建在法說會上自信表示，「三合一」合併至今，公司體質明顯改善，即便轉投資的奇力光電破產倒閉，對公司影響也不大。
機會1〉產品尺寸拉大
曾是「四大慘業」之一、烏雲罩頂許久的台灣面板業，今年終於露出曙光。法說會後，友達與群創的股價雙雙上漲，外資也反賣為買，8月以來買超達上萬張。今年8月起，兩家公司都開始大舉徵才，總計將召募超過4000名員工。「對面板業來說，今年算是可以維持小康、稍稍喘口氣的一年，」電子時報（DIGITIMES）研究中心副主任兼資深分析師黃銘章形容。
主因在於，今年全球面板供給量，與過往相較，成長十分保守。「以前景氣好時，供給一年可以增加20～30％，今年約只成長3％，」黃銘章說。除了供給年增率壓縮，終端產品平均尺寸上升，也挹注了營收。根據統計，今年電視尺寸平均加大1吋，顯示器螢幕則增加2吋，對於提升產能利用率不無小補。「因為新尺寸產品加入，平均而言，不論電視、手機尺寸都愈做愈大，」市調機構WitsView研究部副總張小彪表示，過往人們覺得32吋電視剛好，現在是看39吋都有點不過癮。
機會2〉低價觸控面板搶市
造就兩大面板廠轉盈的第二個原因則是，正確的策略布局。「友達、群創近年策略，都是主攻高附加價值的產品，」IDC顯示器產業資深研究經理徐美雯指出，當標準面板產品價格接近成本，廠商勢必要走向特殊化、差異化，才有利可圖。例如特殊尺寸、觸控面板、4K2K超高解析度面板、高階智慧手機用面板等。其中，友達、群創在跨足低價觸控解決方案上，表現尤其亮眼。徐美雯表示，友達的整合型觸控面板（eTP）就比傳統節省5～10％成本。
也因為藍海策略奏效，友達得以成功拿下蘋果iPad mini、新款亞馬遜6吋平板電腦、Sony全系列觸控筆電等的訂單，從韓廠三星手上搶下市占率。「三星、LG都沒料到台廠有這一招，台廠在觸控上算是抓對趨勢、搶了先機，」徐美雯說。
機會3 〉4K2K市占持續成長
除了用低價觸控搶市，尺寸差異化、4K2K面板也是台廠花小錢，創造大效益的利器。2012年群創以窄邊框技術一舉推出39、50吋特殊尺寸的面板，以新產品組合避開了與大陸主流32吋面板的競爭，獲得多家品牌廠商採用。2013年推出4K2K面板，解析度是高畫質（Full HD）電視四倍，在50吋以上大電視顯示效果極佳，成功創造話題。目前群創在全球4K2K面板出貨的市占率達65％，居全球之冠。「特殊尺寸面板單價高，而且主要是台廠做，議價能力也強，」黃銘章表示，雖然4K2K目前只占全球面板的1％，但在電視愈做愈大的趨勢下，占有率可望持續成長。
挑戰1〉不景氣影響買氣
雖然群創、友達在第二季財報繳出好成績，也因為策略轉向，打開新的利基市場，然而展望面板業的未來營運，產業專家及分析機構，幾乎是一面倒的悲觀。「獲利的榮景，恐怕只有曇花一現，」拓墣產業研究所光電中心資深經理柏德葳直言。最主要的問題，出在整體市場的不景氣，終將導致終端產品銷售低迷。黃銘章分析，通常電子業上半年與下半年出貨比重為45:55，換言之，下半年比上半年成長20％，然而今年成長比例還不到7％。
其中，已屬成長「高原期」的液晶電視，在中國5月底截止的節能補貼政策刺激下，買氣已在上半年發酵。由於中國占全球高達27％的電視市場，可以預見因為提前消費，下半年「旺季不旺」機率極高。 「電視的消費動能本來就弱，今年有1％的成長就該偷笑，」徐美雯表示，消費者荷包緊縮，中低價產品當道，利潤豐厚的高階產品（如3D電視、智慧電視）幾乎都賣不動。
市場研究機構TrendForce甚至預言今年液晶電視出貨恐較去年衰退。 而原本被視為明日之星的平板電腦，表現也不如預期，第二季出貨比上一季銳減近一成。平板屬於非必要性產品，加上電腦生命週期長、軟體更新需求大於硬體，下半年買氣不樂觀。
最慘的是IT產品，IDC預估，今年包括筆電、電腦螢幕顯示器等產品，出貨都將下跌10％。主因出在，目前產品效能已超過需求，「當雙核心已經夠用，何必換到四核心？」不少專家指出。即便是有電信商綁約方案加持的智慧型手機，在上半年庫存超量的情況下，第三季也面臨大砍單的局面。當終端產品銷售乏力，做為上游零組件的面板，自然連帶受累。
挑戰2〉中國扶持面板廠
景氣不佳影響市場需求，更嚴峻的挑戰，來自中國面板廠的競爭。「在計畫經濟扶植下，中國在面板產能擴充上非常積極，」光電科技工業協進會產業分析師陳逸民表示，今年中國有兩條8.5代線，預計到2015年將擴充到8～9條。包括京東方、華星光電、中電熊貓等都大幅增加投資金額。
尤其是京東方在7月底拋出高達460億人民幣的融資案，金額比公司市值還高，震撼市場。據聞，其中200億已有官方認購。「對本土面板業，中國政府全力支持，幾乎是投資無上限，」黃銘章表示。影響所及，會使全球面板供過於求情況加劇，價格戰一觸即發，各家利潤恐被大幅壓縮。另一方面，中國為了扶植本地面板業者，勢將增加關稅障礙，優先採用國貨。「中國目標是將LCD自製率由目前的三成，提高到六成，」黃銘章指出，目前台灣最大市場在大陸，未來台廠要取得中國的市占將愈來愈難。
挑戰3〉新技術投入不足
正所謂前無退路，後有追兵。短期看，台廠面臨買氣停滯，品牌廠出貨保守的壓力；中期看，中國面板廠在產能與技術上急起直追，形成重大威脅。長期看，台廠對新技術研發投入的不足，更是隱憂。其中，被譽為下一世代的顯示器主流，具備低耗電、廣視角、高對比、反應速度快等特性的OLED（有機發光二極管）技術，即是代表。「OLED面板能做到可撓式，可與未來穿戴式科技的潮流結合，想像空間非常大！」柏德葳表示。韓國三星是以投資半導體的規模，砸大錢研發OLED技術，反觀台灣，雖然友達曾經在2006年做出雛形，然而在太陽能事業虧損、西門子併購失利等不利因素下，已經停擺多年，近日才重啟計畫。
而主攻低成本、低價格的群創，目前更是把快速獲利放在第一位，大幅減少長期鉅額的投資。「務實沒有不對，但當新技術發展愈來愈快，台廠再不動，恐怕未來就追不上了，」陳逸民語重心長地說。
