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把人民幣想像成美元商品,更多逐利機會

文 / 楊泰興、范榮靖    
2010-06-02
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把人民幣想像成美元商品,更多逐利機會
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生意經6 新外匯商品

自從開放台灣的銀行業者進行人民幣現鈔兌換業務以來,4月中旬開始出現一波人民幣短缺荒。 「台灣的各家銀行,人民幣現鈔嚴重短缺;我們在天母最大的一家分行,人民幣現鈔一度不到2萬元,」一位民營銀行龍頭的分行經理透露。而一位承辦人民幣業務的銀行科長表示:「還有客戶一口氣跟我買了30萬人民幣的現鈔回家擺著。」 「主要是胡錦濤美國行造成人民幣升值的預期,大家惜售人民幣、市場欠缺流通所致,」國內外匯業務龍頭兆豐銀行國外部副理李黑楓分析說。

才開放兌換人民幣現鈔不久,就出現這樣供不應求的現象;想像一下,ECFA逐步涵蓋金融業後,業者可以在台灣全面承做「人民幣業務」,屆時會是怎樣的光景?

沒錯。MOU已經給台灣金融業一張進軍大陸巿場的入場券;而ECFA若能簽署,則將給的是一張貴賓券。 渣打銀行首席經濟學家符銘財比較,ECFA才能讓台灣取得比其他外資更好的優惠。例如香港簽了CEPA(更緊密的經貿安排),成為全球除了大陸,唯一可以在當地經營人民幣境外市場業務,包括存款、信用卡;未來,台灣可能成為第二個。

除此之外,「你就把人民幣想像成美元。台灣現在有什麼美元商品、美元業務,屆時就有怎樣的人民幣業務、商品,」前台灣金融研訓院金融研究所長孫效孔分析。

多一種幣別選擇,多一種投資選擇

首先,對消費者而言,不僅可以做人民幣存款,賺高利息及升值的錢,個人選擇的投資也增加,例如人民幣債券、人民幣基金、甚至不需去大陸也可買A股等。 量有多大?國內外匯業務龍頭兆豐銀行李黑楓保守地的認為,初期配合新聞熱潮,將有一定的熱度。

同樣的道理,對企業而言,進行人民幣交易也方便許多。

企業可在台灣做人民幣存款,然後到大陸,再直接從同一家台資銀行取款;同時企業也可投資人民幣相關商品。 資金太多,苦無適當投資管道的保險業者,更會受惠。光是存款人民幣,利率平均2%,就是一筆不錯又穩定的投資。

更重要的是,銀行可以增加在大陸放款人民幣的方便性,一舉突破台資銀行剛開始在大陸人民幣不足的困境。 孫效孔分析,台資銀行在大陸承做人民幣業務,初期必定面臨存款不足,使放款額度因此受限;但一旦台灣的銀行可在台灣吸納人民幣存款,放貸資金不足的問題將可以緩解。

多一些商品開發,多更多獲利收入

不只銀行的資金成本可以降低,許多與人民幣相關的業務,台灣的銀行也可承做。例如,在台灣開立人民幣計價的信用狀、出售人民幣金融商品、較高收益的人民幣基金以及債券。

中信金控副董事長羅聯福說明,銀行最希望做的是「無風險收入」,也就是手續費收入,預期開放人民幣業務,這部分將可大幅增加。

看好這點,兆豐銀行財務部已經著手規劃新的金融商品。

同時台資、陸資銀行彼此也可望加強互動。當台灣人民對人民幣需求日增,台資銀行人民幣資金不夠時,就可以向陸資銀行拆借。

李黑楓指出,目前人民幣現鈔的需求量尚屬正常,就以兆豐銀行為例,每個月必須要跟進口商外資銀行(匯豐、美國銀行)購買1億2000萬元左右的人民幣。

展望未來,因追求「獲利」,人民幣金融商品將有一段不錯的蜜月期。

然而,台灣全面開放人民幣業務,仍有風險。

最明顯的是,將有大量資金流入人民幣存款帳戶。

以台灣2009年對大陸港澳的進出口總額達1096億美元估算,即便直接人民幣交易1∕4的貿易需求,就會達到每年人民幣總額2000億元單位需求量。

「這樣的需求進入在台銀行的人民幣帳戶當中,將會造成巨大影響,台灣央行將因台幣需求減低,而受衝擊,」孫效孔提醒。

本文出自 2010 / 06 月號

第288期遠見雜誌

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