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印尼 第5塊金磚

內需強大,外資加碼 2011年經濟成長率將逾7%
文 / 楊方儒    
2009-11-01
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印尼 第5塊金磚
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外媒:印尼將成第五金磚

G20成員之一,擁有2億4000萬人的廣大內需市場,不怕地震、海嘯、恐怖分子,2011年起,年經濟成長率逾7%。

誰也想不到,過去十年來,一直給外界動盪形象的印尼,竟然近年來超越了泰國、越南、新加坡等國,成為東協十國中成長最快、也最受到矚目的新興國家。

印尼,擁有世界第四多的人口,2億4000萬,是一個距離台灣並不遙遠的國度。

當不少台灣人還停留在1998年蘇哈托下台時的暴動、排華、2002年峇里島爆炸、2004年南亞海嘯的印象中時,今年6月,跟高盛當年預測金磚四國(BRICs)一樣引起世界矚目的另一篇文字出爐了。

摩根士丹利發表〈金磚四國將多一國?〉(Adding another「I」to the BRIC story?)指出,2011年起,印尼經濟成長率可望超過7%,讓他可以加入所謂金磚四國的行列,成為第五塊金磚。

9月10日出刊的英國《經濟學人》,也以〈印尼:黃金新機會〉專輯報導,探討印尼儘管長期以來出現負面國家形象的問題,但是展望未來,卻有許多令人樂觀的新希望。

事實上今年以來印尼也是災難多多。7月17日,雅加達的五星級飯店恐怖攻擊、9月30日的巴東大地震,死傷無數,在國際間充斥著負面新聞。但誠如《經濟學人》所說,甩開災難包袱,印尼值得更好的國際形象。更何況印尼擁有龐大人口數,也是目前世界上最重要的大國會議G20成員之一。

為什麼這個過去負面新聞多的國家,今天在國際政經舞台上突然成為要角,甚至有機會成為第五塊金磚?這個曾經是1990年代台商在南向政策中熱中投資的國家,今天的真實面貌又如何?

筆電年增逾三成,電腦市場東南亞最大

任何一個出來乍到印尼的外來客,對印尼的第一印象,應該會跟《遠見》記者一樣,認為這其實還是一個相對落後的開發中國家。 走進首都大雅加達區西北邊、距離舊中國城不遠的電子商城,一股酸臭氣撲上鼻來!但好像沒人聞得到似的,一樓大廳殺價聲依然喧囂,人擠人氣氛高昂。

這裡像是中國深圳華強北路的翻版!刺眼日光燈下,一款款山寨機、名牌仿冒的手機,陳列在玻璃櫃中,供來自印尼各省的窮苦人挑選。很多中盤商是來批貨回去賣的,100支、200支、500支,永遠填不滿鄉村需求。

十公尺外,上千張DVD,還有印尼語、英語、華語各國流行唱片,在一個流動大攤車上凌亂放著。一片要價不到1美元,簡直可以論斤來賣。當然都是盜版的。

但儘管感覺不太現代化,但整個市區呈現的卻是旺盛的消費潛力,展現新金磚氣勢。

光是台灣的電子產品好似就在印尼呼風喚雨。踏著緩慢電扶梯,再往樓上走,眼前閃過鮮綠「acer」字樣。走進全印尼任何一家電子商城,都看得到宏碁的大幅廣告,hp、SONY、TOSHIBA、SAMSUNG在旁虎視眈眈。

「街上每一個看到的人,都是我們的潛在客戶!」新加坡籍的宏碁印尼總經理林萬鎮說,印尼全國電腦普及率僅10%,也就是說,還有超過2億1000萬人口與電腦絕緣。

台灣電腦普及率超過82%,平均一個家庭擁有兩部以上電腦,眾家電腦品牌都在紅海廝殺。但是在印尼,卻有九成的藍海市場,成長想像空間極大。

林萬鎮負責印尼市場長達十年。他分析說,印尼已經比下泰國,成為全東南亞最大的電腦市場,年成長率達25%至30%,「尤其筆記型電腦,每年高速成長達30%至40%,真的非常嚇人!」 宏碁沒有讓寶島同胞失望。從2004年開始,acer就把惠普甩在後頭,連五年穩坐印尼第一品牌,今年上半年市占率甚至衝上37.2%,是有史以來新高,立下了「宏碁障礙」。

派駐台北的印尼經濟貿易代表處代表蘇哈鐸諾(Suhartono)微笑著說,他家就是「acer family」,從小孩到他自己,全都愛上宏碁,「有國際一流品質,對印尼人來說,價格又負擔得起!」

電腦市場的激進成長,只是印尼旺盛消費力的一環,象徵這龐大人口的開發中國家,正力爭上游。國際社會確實也看到這個潛力,因此不論地震、海嘯、恐怖分子,都攔不住印尼經濟突飛猛進。

安度金融風暴,經濟成長緊追中印

全國仍有4000萬人民生活在貧窮線以下、15歲以上的文盲比率高達7.9%、1億人口日常無法享有穩定電力,這樣的印尼,憑什麼改頭換面,躍上世界舞台?

印尼中央投資協調委員會主席魯特菲(Muhammad Lutfi),在接受《遠見》專訪時,充滿自信地說,這樣的好戲,中國與印度已經分別上台主演了一遍,「現在該印尼當男主角了!」

首先,印尼讓世界矚目的是,這幾年的經濟成長穩定並且逐漸優於其他國家。

不過十年前,印尼經濟停擺。1998年5月發生暴動後,蘇哈托下台,隨即通貨膨脹率暴增至47%、印尼盾大貶70%,進出口商無法報價。一夕之間,印尼出現80萬失業人口,雅加達更出現物資搶購風潮,人心惶惶。

印尼因此向IMF求來230億美元重整基金,整個經濟低盪經過四年後才出現契機。2002到2004年,印尼經濟成長率在4.5%至5.03%之間,相較1998年驚恐的衰退13.13%,算是恢復了元氣。(見頁254表1)

到了近五年,印尼更不再是東南亞的放牛班學生,經濟成長率都在5%以上。去年全球經濟衰退,這一年來各國紛紛下修經濟成長率,但綜合各項預測,印尼今年經濟成長率預計落在4%上下。不僅跳脫東協各國,環伺全世界,更僅落後於中國與印度。

印尼工業部次長Agus Tjahajana接受遠見訪問時即預測,做為東南亞最大經濟體的印尼,未來五年經濟總體規模將大幅增加60%,達到8000億美元高標準,「我們到了2011年,經濟成長率上看7%!」

印尼台貿中心主任陳廣哲,從1998年就隻身派駐印尼,親眼見過混亂大時代,現在也看著印尼成為東協的模範生。他直說,「現在是我11年來,看過印尼最好、最穩定的時刻!」

五大優勢,撐出金磚氣勢

擁有規模優勢、政治穩定、外資投資金額增、豐富天然資源、基礎建設火紅的五大優勢,讓印尼可說是遍地是黃金。

的確,這龐大新興市場,愈來愈有金磚氣勢。為什麼呢? 首先是規模優勢。「size really matter!」印尼首大民間智庫CSIS經濟研究中心負責人Raymond Atje指出,印尼在人口規模大的前提下,能夠透過高額內需刺激成長,是金磚特徵之一。

台灣做為出口型國家,出口占GDP的七成,內銷市場僅是點綴,但印尼內需占GDP高達六成!Raymond Atje強調,到了2010年底,印尼將有一半人口住在城市裡頭,他們要住房子、要買車子、要穿衣服、要上餐館,城市化確實是內需蓬勃主因。

施政:經濟至上、打擊貪污、改善安全

除了人口優勢外,無庸置疑地,終於穩定下來的印尼政治情勢,更是印尼發展的先決條件。1990年代中期以來,印尼動盪不安的政局,無疑是無法脫貧的毒瘤,更因此成了東南亞金融風暴重災區。

7月25日,現任總統蘇西洛.班邦.尤多約諾(Susilo Bambang Yudhoyono),以60.8%的壓倒性票數優勢再次當選,成為印尼民主史上第一位連任的總統。《經濟學人》評論,連任成功代表蘇西洛的改革路線,在印尼國內受到肯定,在國際社會上,也對他有很高的期待。

10月20日早上,蘇西洛宣誓就職,公開承諾未來的三大施政焦點:釋放經濟潛力、不斷打擊貪污、改善國內安全。

60歲的蘇西洛,軍系將領出身,打擊恐怖份子魄力十足。7月麗池卡登飯店爆炸案的首腦,很快就已遭到警方擊斃,民心沒有太大起伏。

「我們用三年時間,度過了2003年的萬豪酒店爆炸案,用五個月時間,走過了2005年的峇里島恐怖事件。這一回,我們只需要一天!」蘇西洛最近如此勉勵全國同胞。

除了剿匪一把罩之外,過去五年,蘇西洛的兩大政策思惟是:經濟至上與打擊貪污腐敗,的確是他受歡迎連任的主因。

「我對於印尼進展非常樂觀!」美國競爭力大師麥可.波特(Michael E. Porter)就在9月26日的G20峰會後公開表示,包括地方政府效率、通訊基礎建設、電力設施,以及對抗貪污的長期戰爭,將是蘇西洛第二任的進步方針。

「十年前的東南亞金融危機經驗,確實讓印尼面對這一回經濟衰退,體質更強壯!」波特說得直接。

經濟目標667,貧窮人口降至10%以下

的確,蘇西洛強勢連任後,已經宣誓在新任期內,要實現的目標包括:通貨膨脹率控制在6%以下、失業率降至6%以下,最終實現7%的經濟成長率。

比起台灣馬英九的「633」,韓國李明博的「747」,蘇西洛的「667」,在印尼輕快閃過金融風暴的前提下,顯得更有說服力!另外,他也計畫要讓貧窮人口將減少到10%以下,動用10%的財政預算投資基礎設施建設。

數字會說話。印尼政府目前負債約占GDP的29.4%,十年前則是超過100%,蘇西洛也把當年向IMF的救急錢,一一清償光了。(表4)

Raymond Atje微笑著說,回顧2008年至今,印尼只在出口上下滑約20%,僅僅遭遇了「迷你危機」(mini crisis)!

印尼人現在的信心有多強?雖然印尼沒有夠優秀的足球員,但蘇西洛正積極申辦2022年的世界杯足球賽,能夠由雅加達主辦。雖然國際上都不看好,但印尼人仍全力以赴。

外商投資增,帶動提升GDP和降失業率

印尼人對自己有信心,外資更有信心。蘇西洛執政以來,外來投資的確明顯提升。在2004年,印尼外資直接投資總額,投入了45.7億美元,到了去年,一舉成長至148.7億美元,增幅高達2倍之多。(表5)

近年熱中地產開發的英業達集團會長葉國一,就悄悄把觸角伸到了印尼。

總投資金額6000萬美元、雅加達一處高級公寓開發案,就是由葉國一與東南亞友人合資投入。由於在雅加達外商群聚的高級地段,其中買地就花了2000萬美元,葉國一的資金投入,則達總金額1∕3。 雅加達台商協會理事長宋培民則說,印尼過去是「天無三日晴、地無三里平、人無三兩銀」,但在外資不斷注入的前提下,已經順利帶動經濟成長與降低失業率。

印尼大學經濟系主任納扎拉(Suahasil Nazara)預估,2010年印尼的國民平均所得為2359美元,比起2006年的1660美元,「短短四年成長了42%,是全世界國家難得的拉升力道!」 宋培民1974年就來印尼做成衣代工,他回憶當時印尼真是遍地黃金,「連收垃圾都賺錢!」經歷了上上下下好幾波高低潮,他感覺這一波真的很不錯。

天然資源與基礎建設火紅,後勢看好

當然,印尼的天然資源十分豐富,猶如位於亞洲的巴西一般,也讓印尼具備成為新金磚的潛力。

目前印尼在全世界的資源儲量中排名第5!金礦和銅礦位列前3,鎳礦儲量世界第2,鋁土礦世界第5,煤礦位列前10,石油與天然氣儲量則是東南亞第1。未來的印尼,更重要的兩大出口資源是:棕櫚油、煤礦。

2006年,印尼取代馬來西亞,成為全球首大的棕櫚油出口國,現在種植面積達650萬公頃,遠超過200年時的100萬公頃。棕櫚油不僅可做為食用油,也是生質柴油的一種。

出口到哪裡去?中國與印度是主要消費國,需求量達全世界的1∕4。 在過去15年間,印尼煤礦出口量年複合成長率高達15%。到了去年,衝上1.9億桶新高,甚至比天然資源大國澳洲的1.26億桶高得多。

包括中國在內,來自各國印尼資源市場的投資案愈來愈多。來自台灣的中油,最近也開始在加里曼丹種植痲瘋樹,轉化後也可做為生質柴油之用。 Raymond Atje提出CSIS智庫剛完成的報告說,為了維持經濟成長,印尼政府必須加強基礎建設,「未來五年,整個印尼起碼需要投入1400億美元,發展基礎建設!」這就是外資很大的商機。

如果把印尼諸島攤開來看,寬度可與美洲大陸媲美,但境內現在卻只有608公里的高速公路。如果根據官方估計,光是人口稠密的爪哇島,未來就要蓋1500公里以上。

內需機會多,遍布各產業

生活消費、汽機車業、金融保險、醫療等食衣住行各產業皆業績長紅,可說是遍地開花。

外資大舉的積極投入,無庸置疑,也是看準火熱內銷而來。 五星級的麗池卡登酒店,坐落在雅加達市中心。走進大廳,貴氣依然逼人,沒有任何爆炸痕跡,完全看不出來三個多月前,就在這裡發生爆炸慘案。

「雅加達現在是馬照跑,舞照跳!」印尼老華僑、印尼企業家協會主席林銘坤(Sofjan Wanandi),是總統的特別經濟顧問,他觀察說,印尼人心沒有因爆炸案浮動,反而在蘇西洛號召下,非常沈穩,「最近麗池卡登旁的頂級購物中心,辦周年慶折扣,更是擠滿了血拚貴婦!」

陳廣哲則說,金融風暴在雅加達絲毫感覺不到,雅加達現在有30個大型購物中心,「喜歡逛街的人,比在台北好太多了!」

雅加達省投資促進會主席Hasan Basri則說,30個數字太保守了,雅加達現在有超過150個水準以上的購物中心,來滿足大雅加達地區1500萬人口。

林銘坤舉例說,外資的汽機車業,像是豐田、本田、大發(Daihatsu),在印尼自產自銷都做得很好,緊抓著內需市場。另外像保險、製藥、銀行、證券,這些能夠滿足印尼人民食衣住行的產業,都是機會無窮。

工業部次長Agus Tjahajana看著手頭報告說,在1999年,印尼機車生產量為90萬台,現在一年已經成長到600萬台,汽車同期則從2萬5000台,躍升到60萬輛,增幅高達24倍!

以汽機車內銷來說,日本與韓國業者不是單打獨鬥,他們結合母國金融體系,對印尼消費者提供貸款。一台機車,貸款利率高達37%,印尼人算算每月荷包可以支應,幾乎都是貸款購買。好比台灣福特投資專做新車貸款的福灣公司,這樣每賣一台車,製造業、金融業都各賺一手! 宋培民笑著說,印尼人很重面子,所以不會無故不還款,「就算真有10%的人跑掉了,都還是賺。」

中國信託印尼總經理劉景中說,印尼人買沙發、家電,什麼東西都要分期付款,「發展消費金融很有潛力」。

的確,印尼人在2007年用信用卡刷掉了80億美元,去年則達98億美元,成長率超過兩成。

「花旗銀行在印尼,就比在美國本土市場還要賺錢!」林銘坤笑著說。

購買力超強,社會各階層下手不手軟

行的需求不是特例,在印尼,賣什麼都有潛力。

聚陽紡織董事長周理平說,台灣一件新款式的衣服,賣到1000件就已經了不起,但印尼這類新興國家的地方品牌,可以賣到四萬件以上,相差40倍。 2004年,印尼行動電話用戶僅3240萬人,但現在已經突破一億大關。Agus Tjahajana強調,如果跟越南的8500萬人口來比,兩國購買力是天差地別。

林銘坤說,越南中下層勞工賺來的錢,會把三到四成都存起來,但印尼勞工會統統花光。

印尼宏碁總經理林萬鎮說,現在黑莓機(blackberry)全球成長最快的國家,出乎眾人意料之外的,就是在印尼,過去諾基亞的communicator智慧型手機,在印尼一年也可以賣100萬台,就是很有趣的成長數字,「他們都喜歡看起來trendy(流行),很cool(酷)的玩意!」

林萬鎮分析,其實印尼中高端消費者,對於品牌來自什麼國家,根本不在意,只要價格品質漂亮,就會買入手,「這是完全free(自由)的市場!」

外資多垂青,台商你在哪裡?

低收入者要買本田機車,中收入者愛上黑莓機,高收入消費者也向世界看齊,一樣為LV痴狂,他們的一致特性,就是敢買愛買。

這是印尼內銷市場的真實現況,更因此引來無數外資垂青。 政治安定、資源豐富、人口眾多、外商投資熱潮等,當讓近年來看好印尼的人愈來愈多。

除了摩根士丹利把印尼列為第五塊金磚外,2006年底,日本BRICs經濟研究院團隊從新興市場隊伍中,挑選出越南(Vietnam)、印尼(Indonesia)、南非(South Africa)、土耳其(Turkey)及阿根廷(Argentina)五個最具發展潛力的國家,組合他們的英文第一個字母,稱為「VISTA」。

OECD則在去年提出「BRIICS」想法,指出「金磚六國」包含巴西、俄羅斯、印度、印尼、中國、南非,是金融海嘯後,世界聚焦的新興經濟體系。

里昂證券首席分析師Nick Cashmore,今年則創了「Chindonesia」新字,力勸投資人應該更聚焦中國、印度、印尼發展。

這一篇篇重量級報告,讓印尼可以跟中國、印度擠在同一張榜單內,一夕暴紅。過去十年因為暴動、排華因素,而逐漸遠離印尼的台商,是否應該回去再看看了呢?

專家看法1〉印尼大學經濟系主任 納扎拉:

2030年,印尼GDP將超越日本

這真是一個很年輕的國家,2.4億人口,平均年齡僅27歲。走在校園裡頭,感觸格外直接。20多歲的年輕人,一個個迎面走來。他們黝黑臉龐上,沒有窮苦愁容,反倒是一派欣欣向榮的朝氣。

這裡是全印尼首屈一指的印尼大學(University of Indonesia),成立於1851年,是前50強的亞洲大學之一,在印尼崇高地位與聲望,好比台灣的台灣大學。

印尼大學總計有41萬5000個學生,可說是匯聚了全印尼的精英所在。《遠見》特別專訪經濟系主任納扎拉(Suahasil Nazara),年僅37歲的他,是美國伊利諾大學香檳分校經濟學博士。2003年一回母校任教,就成為備受矚目的學術新星,他多次站在客觀角度,針砭印尼經濟局勢,也深得輿論讚揚。以下為採訪精華摘要:

政經穩定成長,人力素質低是隱憂

大家都看得到,印尼的政治穩定度愈來愈高,最近《經濟學人》就好好分析了一番,也引起印尼國內很多迴響。

在這一波衰退中,鄰近的東南亞鄰居全部淪陷,各國經濟負成長,但是印尼政府做得不錯的是,為印尼打造了一個金鐘罩!雖然占GDP兩成的出口產業明顯受到波及,但是內需與金融系統都運作正常。

十年前我們遭遇東南亞金融風暴,印尼確實有過教訓,尤其在金融體系上。目前銀行的資本風險值(CAR)5%變成8%,銀行不良資產則維持在4%的低水位,都算是健康的。

我剛做完一個國家型研究計畫,探討到了2030年,印尼的經濟地位。根據我們的預測,到了2015年,印尼國民平均所得將達到3923美元,進入中等所得國家,到了2030年,則將上看1萬8000美元,也就是在高所得國家之列。

至於在經濟規模上,印尼2030年GDP則將達到5.1兆美元,僅次於中國的28.2兆、美國的26.1兆、歐盟的20.7兆,以及印度的17兆美元。排世界第五。

我們在做這些未來預測圖表的時候,已經不把日本放進去了(笑)!日本人口明顯負成長,連帶造成經濟實力下滑,印尼的GDP規模將肯定會超過日本。

當然,如果2030年要達到這個目標,每年經濟成長率要維持在8至9%之間,也是要很努力才能達成的。但我相信,印尼真的非常有機會。

不過印尼要發展,人力資源素質會是很大問題。印尼人口中,受大學教育的,僅僅3至5%,太低了。

印尼的勞工法律也必須改革,但都沒有人願意跳下來做!一個很重要的數字是,印尼的勞工中,有70%是非典型雇用的。他們可能是約聘、可能是派遣,或者是算時薪的打工族,甚至有很多人,可能一個禮拜只被雇用五到十小時。我認為這是很重要的隱性問題,亟待解決。

專家看法2〉LIPI經濟學家 戴建偉:

印尼不及中國,但勝過印度

雅加達特區正中心,藏著全印尼最高學術研究機構——印尼科學院(LIPI,Lembaga Ilmu Pengetahuan Indonesia)。

怎麼說藏著?因為外人完全看不出來。外觀上,LIPI塞在一棟棟低矮小樓裡;走進室內,僅僅兩公尺出頭的陳舊天花板,壓在每個人頭上,加上老派的會議桌椅,時光好似走回30年前。

LIPI地位相當於台灣的中央研究院,雖然不起眼,但是腦力能量驚人。75歲的經濟學家戴建偉(THEE Kian Wie),是印尼最著名的經濟學者之一,由他領銜的經濟研究中心(Economic Research Center),也是總統蘇西洛最重要的經濟顧問群,並是政策幕後推手。

論資歷,印尼無人能出戴建偉其右。論認真,他一把年紀了,還常在世界各地走動,參與各國研討會,與《遠見》採訪團隊見面這一天,他才剛從中國回來。

「印尼不及中國,但勝過印度!」戴建偉語氣平順,客觀分析。

10月中旬的這天下午,戴建偉領著兩個新生代愛將,一位是Siwage Dharma Negara,一位是Latif Adam,共同暢談印尼經濟前景。以下為精華摘錄:

雙管齊下:拉抬內需和吸引外資

印尼政府最大的挑戰,就是一方面要維持內需購買力,一方面又要拉抬投資力道。這中間的轉化,說來容易,做起來難。

大家都知道,內需市場占印尼GDP的60%,但印尼政府現在不能只看這個,必須大力增加FDI(外國直接投資)與出口。這兩個關鍵環節,雖然不可能取代內需的高比例,但未來五年,非常有潛力增長。

以FDI來說,印尼跟內需相關的服務業,就很有看頭!例如電信服務與通訊產業。在通訊產業上一年的投資額,約達35億美元左右,只要能拿到10%至20%的市場商機,就相當於5至10億美元。我想這個數字,對於全世界任何一家通訊公司都非常具有吸引力。

現在中國公司做得不錯,像華為與中興通訊,就包辦了很大一部分的通訊設備商機,像手機的基地台。

很直接的數字是,從2005至2007年,印尼的行動電話用戶迅速成長到一億以上。幾年前,我們在路上,都沒看到什麼人拿著手機呢!

另外,蘇西洛也承諾,未來五年將投入4%到5%的政府總預算,來進行公共建設。這比例現在僅2%,也就是會成長一倍以上!外資也可以多關注這個部分。

如果跟中國比,印尼確實顯得都是短處。像是整體生產力、技術勞工比率、基礎建設都差得多。

但是如果跟印度比,我們的基礎建設又好一些!另外像是豐富的天然資源,還有法規制度,都絕對更勝一籌。尤其我們的整體商業氣氛(business climate),更比印度好得多。

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