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卡債風暴緊縮信貸 車市入寒冬

文 / 宋秉忠    
2006-07-31
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卡債風暴緊縮信貸 車市入寒冬
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日本金融界流傳一個「躲雨和擠兌」的故事:午后的一場大雷雨,東京街頭有四個人站在一家銀行前躲雨,其中兩人原是相識的,等雨停期間無聊,就閒聊起來,聊到眼前這家銀行,甲就對乙說,「聽說,這家銀行最近資金周轉困難!」乙一聽說,嚇了一跳,「唉呀!我在這家銀行有存款。」

說時,乙即刻從皮夾中抽出提款卡開始提款;在旁豎著耳朵的兩個人也陸續抽出提款卡提款。一天的時間,這家銀行因擠兌而宣告倒閉。

一位從事車貸業務10多年的銀行主管表示,銀行界沒有人把這個故事當笑話看,許多銀行的確都有「雨天的應變方案」,也就是在下雨天時,只要營業廳的人潮太多,會立即在樓上開闢營業櫃檯,把一樓的人潮疏散。

車市衰退/卡債油價都影響

今年,台灣汽車也同樣面臨「躲雨與擠兌」的信心危機。

去年,台灣進口車加國產車總銷售量衝到51.4萬輛,創近10年來的新高。連帶地,汽車及汽車零件業的總產值過去一直在2520到3600億之間徘徊,去年也達到4019億元的歷史新高。

整個汽車產業的樂觀氣氛一直持續到今年2、3月,雙卡問題正式爆發為止。

2月份,台灣車市龍頭和泰汽車總經理張重彥還預估,今年汽車總銷售量將在48.5萬輛上下;但4月份,他已改口說,今年車市將衰退兩成,總銷售量將跌到42萬輛左右。

而根據統計,今年1到4月的國產和進汽車總銷售量(掛牌數),比去年同期減少24.4%。

由於擔心重演「躲雨與擠兌」的故事,台灣第二大廠中華汽車總經理黃文成公開呼籲,和泰汽車不要再放出「壞消息」,以免影響消費者購車的信心。

車市蕭條已不單是「個經問題」,而是直接影響到今年台灣經濟表現的「總經問題」。4200億的卡債已經引爆消費金融的危機,1400億的車貸是否會成為另一顆可能引爆的消金地雷?

如果,再衝擊到汽車業上中下游高達4000億的產值,今年台灣的經濟成長還能樂觀嗎?

因此,不只車廠老總跳腳,連政府官員也關心。

5月19日,行政院主計處主計長許璋瑤向媒體表示,今年第一季出口表現高於預期,帶動製造業成長8.2%,民間投資也高於預期,但是第一季經濟成長卻往下修正。

許璋瑤解釋,這是因為第一季民間消費只成長2.07%,低於原先預期的2.97%。其中又以汽車銷售大幅衰退26.2%(自用小客車),影響最大。至於造成汽車銷售大幅衰退的原因,則包括卡債衝擊、油價上漲及零利率車貸的效應遞減。

銷售虛胖/為求業績假掛牌

如果說,雙卡風暴是銀行自食惡果,車市大起大落也是車商自食惡果。

台灣車市胃納量不大,但對世界車廠來說,卻是競爭激烈的殺戮戰場。因為,人口只有日本1/6的台灣,卻有近150種車款,與日本差不多。

為因應小量多樣的特性,台灣車市長期以來存在各種扭曲的情形,只要市場一「下雨」,就可能崩盤。

假掛牌是最常見的扭曲手法。車廠一般都會要求經銷商每月必須達成的銷售目標,只要達成了,就可以享受較高的回饋金比例,沒達成,下個月就調降回饋比例。

因此,經銷商一般都會在月底前把尚未賣出的新車,先拿到監理所登記掛牌,假造銷售量。至於已掛牌但尚未賣出的車輛,則透過員工購車、轉變為營業車等方式,折價賣出。

這種方式在車市景氣的情況下,還可以慢慢消化,但如果遇到今年2、3月突然因雙卡而爆發的信用緊縮,滯銷的情況就會特別嚴重。

還有,中古車市場長期以來存在「要五毛,給一塊」的情形。一台100萬成本的中古車,即使以120萬賣出,車商都會鼓勵買主貸150萬,讓買主有現金周轉,自己有傭金可抽。

車貸膨脹/低頭款零利率刺激

至於新車市場,50萬的車子可以先付一成頭期款,只要5萬元,就可以把車開走,比機車還便宜。近兩年,「低頭款、零利率」更成為各車廠必備的促銷手段。而在車商普遍以優惠車貸的促銷下,銷售量和車貸都出現「暴肥」情況,發展過程與雙卡如出一轍。

2004年時,消費者貸款買車比重只有30.2%,但短短不到一年,比重提高到五成,部分提供更優惠車貸條件的車廠,比重甚至高達六成。

銀行的車貸餘額因而水漲船高,從2004年1月的818億,到2006年1月的歷史新高1431億,兩年中膨脹75%。車貸已相當於信用卡貸款餘額的31%。

在借貸容易的推波助瀾下,汽車銷量快速成長,以致於台灣幾乎家家有車。根據交通部的專案研究,從1999年到2005年台灣戶數每年平均只成長1.9%,但汽車數量則是每年平均成長3.7%。每戶擁有汽車數,也由0.82輛增加到0.91輛。

車商自保/適時調降產量

台灣車市今年前四個月的暴跌,就是與銀行緊縮車貸有關。

裕隆日產總經理吳新發曾向媒體表示,車貸被退件比例至少增加15~20%。

一位銀行車貸主管也表示,年初,如果車貸申請人的雙卡未償金額超過100萬,就會被退件,現在,只要超過30萬,就會被退件。可見車貸緊縮的程度。

面對盛夏中的寒冬,以前講「愛拚才會贏」的車廠,現在的生存之道變成如何減少庫存。

因為汽車是最會折舊的消費品,根據產險業者公認的行情,一輛新車只要一落地(掛牌),價格立刻掉25%。

在車市低迷的情況下,和泰汽車公關經理楊湘泉強調,如何適時調降產量,反而成為今年各車廠獲利的關鍵。

不過,「賣車子不是賣蚵仔麵線,賣蚵仔麵線,100碗和80碗,採購成本差不多。但100台車的零件採購成本,與80台車相比,可是天差地別,」楊湘泉一語點出各車廠目前面臨的難題。

本文出自 2006 / 06 月號

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