2018年5月號

一星企業〉獲利王

中租控股不跟大象爭 由小業務累積大財富

文 / 王妍文   攝影 / 張智傑   2018-04-30

中租控股不跟大象爭 由小業務累積大財富


1997年亞洲金融風暴後,金融股百元俱樂部逐步解散。以租賃為主業、屬於泛金融企業的中租控股,卻在2018年開春,直抵百元股價。反而曾經領軍金融股奔向1976元高價的第一代股王國泰金,股價約53元,緊追在後的富邦金僅51元。

翻開中租財報,2017年每股盈餘8.29元,創下新高,在股價推波下助瀾下,市值高達1260億元,超越新光金、台新金、永豐金,不僅擠進台灣市值前50大企業,更比七年前剛掛牌時,市值增加逾1000億。

經營租賃、分期付款、融資貸款等多元化業務的中租,為什麼能領先老大哥們?

「不跟大象爭!」中租控股董事長陳鳳龍直指中租的存活策略,就是開拓其他銀行業者關注不到的商機,「找出niche(利基)市場,很多小業務加起來也很可觀。」

打破產業慣性 從賺利息錢到收管理財

但是,利基市場怎麼找?

中租靠的是延伸、漸進的功夫。以中小企業融資起家的中租,業務員深入各產業,不只探詢融資貸款需求,更把往來客戶的上下游廠商都變成客戶,形成產業鏈情報網。一來,掌握融資風險,二來對產業動態一清二楚,挖掘潛力新市場。

中租從中小企業融資做到微型企業融資、從營建設備融資做到卡車融資、從節能設備融資做到太陽能電廠融資,再到投資電廠、並深耕綠電營運管理等,一路打下多元利基市場。

中租策略長廖英智分析,當新事業很小時就認真做,也許第一年只有幾千萬營收,但把它當作未來10億、20億的事業下功夫,長大過程就不會生病、出問題。

今年3月中,中租公布全民認購太陽能發電板的創新方案,由中租找尋合適的太陽能案場建設、維運,並與台電簽署20年的售電合約,興建完成後,開放大眾參與出資認購,未來若累積足夠的認購規模,還要進一步建立次級市場交易平台,讓認購民眾能活化資產、提高流通性。

此舉等於從融資、投資,一路做到賺經營管理財,打破過去租賃公司只做資金借貸的角色。「銀行角色僅是資金,中租比較有彈性,資金面可以往左往右發展,賺到銀行賺不到的錢,」廖英智說。

中租在台灣切入十多項主要核心業務,幾乎都做到龍頭,獲利維持兩位數增長,2017年,台灣獲利59.5億元,年增18%。

複製台灣經驗 大陸市場收成助攻業績

複製台灣經驗,更是中租獲利加速成長的關鍵。

中租2005年進軍中國大陸,一開始只做中小企業融資,後來增加車輛、醫療、營建設備的租賃與保險經紀業務。

經過12年,去年大陸獲利約39.5億元,年增89%,占整體獲利37%,成為中租第二個獲利引擎。另外,東協也陸續拓展,包括泰國、越南、馬來西亞、柬埔寨、菲律賓等,已經插旗一半國家,去年獲利貢獻也占了4.4%。

「海外市場成功要素之一是接地氣、在地化,」陳鳳龍說,不僅幹部要用當地人,連客戶也要是在地客戶。

進軍大陸,中租一開始鎖定台商,後來發現台商的供應商或客戶很多是陸企,第二年就面臨是否要跟陸資打交道的兩難。

台灣的經驗一定要打通產業鏈情報網,不做陸企客戶不行;但若與陸企往來,卻會面臨較高的延滯率(逾期繳納金額除以本金餘款)。

最後,中租決定放膽漸進式切入。第一年陸企比例不超過30%,第二年放寬到50%,「你想,台商市場有限,當地中小企業有多少啊,為何不做?」陳鳳龍說,現在陸企客戶超過九成,是獲利成長最強勁的市場。

陸企客戶多,風險怎麼控制?這時管理力發揮作用。中租進軍大陸的同時,也複製台灣風險管理系統,以數十種監控條件來過濾高風險客群,並把風險作價。

廖英智解釋,做中小企業融資最擔心倒帳、錢收不回來,中租能把倒帳風險算出價格,就像買了保險,降低風險。

另外,中租也堅持親訪客戶原則,只做大陸41家分公司周遭車程90分鐘內可達的陸企。藉由多重管理,中國營運2017年延滯率自4.1%降至3.6%,墊高集團獲利,也帶動中租今年以來單月營收都有兩位數的成長,成為投資人眼中最有價值的金雞母。

>>台灣上市櫃企業中,誰最能幫投資人賺錢?

關鍵字: 傳產金融

延伸閱讀


您也可能喜歡這些文章

您也可能喜歡這些文章

置頂