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聰明退休1〉年金險

對抗長壽風險利器 把資產化為現金流

文 / 林讓均   攝影 / 張智傑   2017-10-02

對抗長壽風險利器 把資產化為現金流


網路投保成為新趨勢,誰是當今壽險業的「保單網紅」?答案是「利變年金險」。

據金管會統計,今年累計至前七個月,壽險業網路投保保費已超過9000萬元,已超越去年全年,預計今年年成長將翻倍。而銷售最夯的票房保證商品,就是利變年金險。

網路投保的族群,40歲以下的年輕族群就占了六成,為什麼連他們都開始對常被歸類為退休保單的年金險產生興趣?

主要原因是,壽險業者設計低門檻、可定期定額的網購年金商品,以及保戶希望累積比定存好一些的保單價值金。

此外,年金改革所引發的焦慮,也讓多數有一筆退休金在手的退休公教人員,成了購買年金險的新主力。

給老、壯、青族群的三種年金險

什麼是年金險?為何退休規劃不能不搞懂它?

「年金險是對抗長壽風險的好選擇,可以創造退休後的現金流!」台灣人壽資深副總、商品精算處處長葉栢宏表示,年金險可分為三種類型,分別是「傳統即期年金」「利變年金」與「變額年金」。

所謂的「傳統即期年金」,為一次繳費之後,立即可以分期提領年金。不過也因為即繳即領、利率又固定,保金價值無法有效地累積,所以可能無法抵禦通膨。

即期年金通常適合屆齡退休、有一筆資產,需要有紀律將其轉換為分期現金流的族群。

「利變年金險」則是年金險市場的主流商品,在年金累積期,是依宣告利率來計算年金保單價值準備金,而宣告利率為浮動的。一旦進入領取年金期(年金化),就依當時的預定利率來計算每期給付金額。

葉栢宏指出,利變年金類似保本,可以固定配息。亦即,可以利用宣告利率,來累積比定存好一些的保單價值準備金,適合離退休還有一段時間的中壯族群。

至於「變額年金」,因其連結投資標的,可以較長時間來賺取較大的保單價值,但是風險相對也比較高,帳戶價值會隨投資標的而漲跌,有蝕本可能。比較適合還有20年以上才退休、風險忍受力大的青年族群。

在繳費方式上,年金險分為「躉繳」與「分期繳」,哪一種較划算?

答案是,躉繳型的利息會比分期型來得多,所累積的準備金就會較高。例如,若一次躉繳100萬元,對比一年繳10萬、共繳10年,躉繳型是從第一年就以本金100萬元來滾10年的利息;反觀分期繳者,只有第一筆投入的10萬元本金可滾10年利息,最後一筆10萬元只能賺一年利息。

然而,選擇何種繳費方式,保戶還是應該回歸自身的財務狀況來考量。

至於年金給付方式,通常分兩種:第一種是「一次給付」,保險公司將截至「年金給付開始日」為止的保單價值準備金,一次給予被保險人,契約即終止。

第二種是「分期給付」,也就是俗稱的「年金化」。在被保險人年金給付開始日之後,分期給付定額年金。

此外,葉栢宏也提醒,購買年金險需考量三大重點:「附加費用率」(或保費費用)、「預定利率」及「保證期間」。

他解釋,保戶購買年金險所支付的費用(通常是業務員佣金、行政費用等),即是附加費用。費用率愈低,對保戶愈有利。

依自身條件評估繳費與給付方式

而預定利率,則是保險公司於年金給付開始日,用以計算年金金額之利率。

一般來說,在其他條件相同的情形下,預定利率愈高,表示在繳交相同的保險費下,可以領取的年金金額比較多。或者,在領取相同年金金額情形下,需要繳交的保險費比較少。

所謂「保證期間」,指的是於年金給付開始日後,保險公司保證給付年金之期間,保戶可選擇一個期限,例如10年、15年、20年。

那如果太早過世,會不會不划算?其實,被保險人在保證期間過世,或還未領完保證金額,保險公司還是會依約將剩餘年金撥給身故受受益人,不會損失。

除了「保證期間」,年金分期給付還有一種方式,就是「保證金額」。

這是以給付日開始時的保單價值準備金,依據當時預定利率與年金生命表,來計算的每期給付金額。如果身故時所累積領取之年金金額低於保證金額,將會把差額部分一次給付。

另外,市面上近來重新吹起了「附保證型」的年金商品,由保險公司依約提供各種最低保證的給付條件。

葉栢宏以「台灣人壽鑫樂退外幣變額年金保險」為例,該商品具有「保證最低死亡給付」「保證最低提領金額/提領總額」與「保證終身最低提領金額」三種給付方式,可分期提領金額至被保險人100歲,就算投資虧損,差額部分也會由保險公司補足,提供保戶下檔保護。

買前須留意給付期起始、終止時機

不過,截至目前為止,台灣年金險保單年金化的比率很低,保戶通常都會選擇一次領。

台灣人不愛年金化,有三大理由。

首先,台灣人還是比較喜歡「落袋為安」。然而,如果一次領之後,保戶又不懂得妥善運用,甚至遇到「啃老風險」,例如把錢拿去給兒女買車買房,反而讓自己的退休財務捉襟見肘。

保戶不選擇年金化的第二個理由,則是市場波動影響投資利得,隨著宣告利率愈來愈低,將會壓縮保單價值準備金的累積額度。

以「台灣人壽鑽有利利率變動型年金保險」為例:阿宏在50歲那年躉繳保險費100萬元,附加費用率為3.15%,年金累積期間10年,如果每一年宣告利率為3.10%,則第10年保單年度末的保單價值準備金約131萬元。如果每年宣告利率只有2.6%,則第10年保單年度末的保單價值準備金,只約125萬元。

此外,除了即期年金險是採保單上的固定利率計算,其他遞延年金險,都是在進入年金給付期,才根據當時利率計算。因此,如果年金化當年度的利率很低,就相對不划算。

第三個理由則是一旦年金化,將有諸多限制。例如保單進入年金給付期後,就不能解約,也不能用保單貸款。

專家提醒,不管是否年金化(選擇一次領或分期領),或年金化的時點,保戶都要算清楚。而且,就算要年金化,也儘量不要太早領,以免累積的價值不夠多。

許多人買年金險是為了打敗定存,然而,年金險終究不是定存,可能不保本。

定存若提前解除,利息會打八折,但本金可全部領回。然而,年金商品過早解約會有費用,無法拿回全部保費,就算要解約也要留意條款。

「如果要打敗定存,年金險不一定是最理想的工具,」財經作家李雪雯提醒,年金險的本質,是把資產存量化為退休後現金流,是否能夠準確估算未來的每期年金,也是選擇年金險的評估重點。

關鍵字: 金融理財健康醫療

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