美股逼近 2 萬點 多家外資樂觀看待

2016 年投資回顧與 2017 年展望

文 / 小資女艾蜜莉      2017-01-12

2016 年投資回顧與 2017 年展望


2016年台股的紀錄

2016 年整體來說又是一個大多頭年!

年初在多數人抱持「猶豫」的心態下,

台股大盤最低跌到 1 / 18 的 7627 點,

然而行情總是在半信半疑中成長,

接著台股一路震盪向上,

最後到了年底 ( 2016 / 12 / 12 ) 台股又漲回了 9430 點。


2016 年特別的地方還有低迷成交量...

這是以往的大多頭年不曾出現的狀況。

或許,這是今年的股市上出現太多不安定的因素,如:

台灣總統大選 ( 1 月) 與就職 ( 5 月)、

英國脫歐 ( 6 月)、

美國總統大選川普當選 ( 11 月) 和美國升息( 12 月) ...等。

令很多散戶投資人望之卻步...

但外資倒是一路加碼多單:2 萬口、3 萬口….7 萬口,

這也讓外資成為台股最大的贏家!


在大多頭年,逆勢價值投資者會怎麼投資呢?

以下是我的紀錄...


Emily的2016投資報告

整體來說,

使用逆勢價值投資法在大多頭年的績效會遜於往年,

畢竟我是靠買進超級便宜的績優股來獲取超額利潤的。

如果大盤常在 9000 點以上,

也表示藍籌股的價格很貴,

所以沒有太多撿便宜的機會。


然而用艾蜜莉定存股的方法,

每一年還是有 5 ~ 10 次左右的買賣機會,

以下列出今年的標的中,

那些我抓到與沒有抓到的投資機會。

 

一、金融股

基本上我是不太喜歡金融股的...

如果有別的傳產和電子的便宜績優股可以選,

通常我不會優先選金融股。


然而 2016 年的狀況讓我別無選擇,

今年落難、有利空的績優股很多都集中在金融股上,

因此我這個不是太喜歡金融股的人,

居然擁有了「四千金」!


1. 第一金(2892)

我在 2016 年的年初買了第一金

買進的價格大約在 14.XX 元,

事後回過頭來看,

雖然不是最低價,但也很接近了。


其實公股金控、銀行股我本來就是買來領股利為主的,

第一金持有到年中時,價差報酬率來到 20 %,

也實在出乎我的意料之外...

2016 年 8 月除權息之前第一金股價最高漲到了 17.8 元!


但它今年的股利配發 1.4 元

(包含現金股利 0.95 元和股票股利 0.45 元),

算起來殖利率接近 10 % 了,

因此我覺得留下來領股利也不錯,就沒有賣掉了。

 

▼ 2016 年第一金的週 K 線圖。

(資料來源 ─ 理財寶追訊

 

2. 合庫金(5880)

合庫金我是在去年就買了一些,

持股成本是 12.X 元,

買進的主要目的也是買來領股利的。

(2016 年配發股利 1 元,算起來殖利率約 8 %)

 

但那次買進的數量不夠多,

因此在 2016 年跌到便宜價 13.XX 元以下時,

我又買進了一些,

目前全部合庫金持股均價約 13 塊多,

結算到今日,帳面有小小的獲利。


雖然公股銀行我主要都是買來領股利用的,

不過如果漲到滿足點,

我也會考慮賣掉賺價差!


▼2016 / 12 / 20 艾蜜莉定存股軟體對合庫金的估價。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶


3. 華南金(2880)

除了第一金和合庫金之外,

我還買了第 3 家公股銀行股--華南金,

買入均價為 15.XX 元。

雖然目前帳面上也是小小的獲利,

不過這並不重要,

因為這一支主要也是買來領股利的。

 

其實公股金控裡我比較喜歡的是兆豐金,

但很可惜今年它雖因為紐約分行涉及洗錢事件被美國政府重罰,

不過股價卻沒隨利空跌到便宜價以下,

因此我也沒有買進機會。

 

▼ 2016 / 10 / 17 對華南金的觀察與想法 FB 紀錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團

 

4. 中信金(2891)

2016 年中信金集團的辜仲諒先生,

因涉及洗錢、購地、併購套利、炒股中信金 4 大案被檢調搜索,

基本上我是評估這個案子是發生在 2003 年 ~ 2007 年之間,

也就是過去快 10 年的事情了,

對中信金的目前經營影響並不大,

而且目前只在偵辦中,並沒有判決確定。


因此在便宜價 16.X 元時我買了一些,

目前帳面也是小小的獲利中。

 

至於如果判決確定後,

確認辜大少有罪怎麼辦呢?

基本上我覺得對中信金現在的經營影響還是不大,

我不會急著賣股,

相信還是能等到 20 % 或合理價以上再賣。

不過我個人對選股有一點點潔癖,

若確定有罪,

或許未來出場後,

就不一定會把這支再列入自己的口袋名單中...


▼2016 / 10 / 14 對中信金的觀察與想法 FB 紀錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團

 

▼中信金 2016 / 10的估價。

(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶

 

二、電子股與傳產股

在金融股之外,我今年還買了電子股,

不過傳產股沒有買到,

原因是很多傳產的績優股,

今年幾乎都沒有機會跌到便宜價以下。

 

像中保(9917)我本來在等它因為興航倒閉的利空,

看看有沒有機會跌到便宜價以下再買進,

無奈等不到我想要的價格。

沒有關係,我還是會堅持績優股要買在便宜價,

相信總有一天等到它!^^

 

以下就我 2016 年有買賣、追蹤的電子股做一個紀錄:


1. 聯強(2347)

聯強是台灣電子通路的龍頭股之一,

我在 2015年 8 月時,

因為「 8 月股災」聯強跌到了便宜價而買進,

而2016 / 7的時候,聯強最高來到了 37.4 元,

達到我設定的波段報酬率 20 %,

因此我就分批賣出了。


目前聯強又再一次的跌到了便宜價 32.X元以下,

我打算分成 3 ~  6 批買進,

最低可以買到 16.X 元,

這一筆就等待明年看有沒有機會收割!


▼2016 / 7 / 11 聯強賣出記錄。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團

 

2. 仁寶(2324)

仁寶我在 2015 年的 8 月股災就買了一些,

2016年 11 月爆發合作廠商積欠帳款事件後我又再買了一些,

目前平均價格 18.X 元,

和現在的股價差不多。


我有預留可以從 18 元可以一路分批到 9 元的資金,

而且總買進金額也不會超過總資產的 10 %。

我個人是判斷,

樂視網事件對仁寶雖有影響,

但還不致於把仁寶的營運一起拖垮,造成長期衰退

若目前的呆帳 42.5 億萬一收不回來,

仁寶就當損失 2 季的稅後淨利吧!


不過退一萬步說,

就算樂視網垮了,

然後又屋漏偏逢黑天鵝,

最後仁寶的營運長線衰退...

因此股價大跌 50 %(而且再也起不來),

只要做好資金控管,

最後整個投資組合還是賺的!


PS:

假設用 100 萬買 10 支股票,

其中 8 支賺 20 %、2 支跌 50 %,

80 萬 X 20 % ─ 20 萬 X 50 % = 6 萬

所以整體投資組合還是賺的

(因此資金控管才是重點)


▼ 2016 年仁寶買進記錄 + 說明樂事積欠仁寶帳款事件。

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團


3. 緯創(3231)

緯創我從去年 5 月買進後,

均價大約 18.X 元,中間還領了一次股息。

今年 6 月中,價差報酬率超過 20 % 之後,

我就分批賣出了。


但下一次緯創若在跌到便宜價 18.XX 元的時候,

我會再審視利空狀況,

並考慮分批買進!


▼ 2016 / 6 緯創賣出紀錄

(資料來源:艾蜜莉-自由之路FB粉絲團

 

4. 聯發科(2454)

2016 年 5 月,

聯發科由於手機晶片的毛利下跌,

因此股價大跌到 192 元,

創下 2008 年金融海嘯以來的最低點。

不過我當時評估整個事件對聯發科只是短暫的利空,

因此打算在 200 元以下分批買進。


但可惜的是我因為資本不夠大,

考量到要資金分批,

所以最後需要買零股,

而零股不好買因此沒有掛到單,

不然 2 個多月後,

聯發科股價就漲了 25 %。


▼聯發科 5 月時最低價為 192 元,

但 7 月股價隨即反彈到 250.5 元,

9 月最高點更來到 260.5 元...

短短 2 ~ 4 個月,漲幅有 25 % ~ 35 %。

(資料來源-理財寶追訊

 

5. 其他標的

今年除了以上作多的股票之外,

我還打算抽籤高鐵,

可惜沒抽到,

不然上市當天賣掉也可以賺一些。


另外,我還有每個月買幾張反向50 ETF,

目前帳損中,我打算放到股災來再賣出,

這一筆不是傳統價值投資者會做的,

而且具備風險,

因此請千萬不要跟單,

大家就當作在看我做實驗好了。


2017年投資展望

2017 年的股市會如何呢?

美股現在逼近 2 萬點,創下歷史新高!

而在台股方面,

多家外資也樂觀看待,

甚至匯豐預估會破萬點!


不過,不管大盤如何樂觀,

我也還是會維持如 2016 年一貫的審慎,

只在便宜價買績優股,

並且預留 3 ~ 6 批往下買的錢!

(原文轉自理財寶網誌

關鍵字: 國際財經投資理財


專欄介紹

小資女艾蜜莉

小資女艾蜜莉

1982年生,考過公職也當過上班族。2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成480萬元資產,實現了人生第一階段的財務自由目標。

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